Comment se concrétise mon investissement ?
Spreds offre des possibilités d'investissement en actions et en prêts dans une sélection de sociétés cibles.
1. Opportunités d'investissement : investissements à travers des notes participatives
Les investisseurs qui investissent par le biais de notre plateforme ne deviennent généralement pas des actionnaires ou des prêteurs directs, ils investissent par le biais d'un véhicule financier géré par Spreds (appelé Spreds Finance).
Spreds Finance émet un titre qui représente l'investissement de l'investisseur. Ce titre financier s'appelle une Note participative et peut être lié à des actions d'une société (on parle alors d'Equity-Linked Note) ou à un prêt à une société (on parle alors de Debt-Linked Note). La Note participative est le miroir économique d'une action (participation au capital) ou d'un prêt de la société sous-jacente (l'entreprise financée) et donne à son propriétaire le droit au même rendement (plus-values dans le cas d'actions ou intérêts dans le cas de prêts) sur une base de pass-through, ce qui signifie que Spreds Finance est obligée de verser aux investisseurs détenant des Notes le produit de l'investissement sous-jacent qui est versé à Spreds Finance.
Le principal avantage de ce système est que, dans la plupart des cas, les actions ou les prêts dans les entreprises privées ne sont pas liquides (ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas les vendre) et souvent ne sont pas divisibles (ce qui signifie que les investisseurs doivent investir en multiples d'un grand montant, par exemple 100 000 euros). Grâce aux Notes participatives, les investisseurs peuvent investir de plus petits montants et ils peuvent (s'ils trouvent un acheteur) vendre leurs Notes.
Investir par le biais de notes participatives signifie que les investisseurs sont regroupés. En agissant collectivement, ils ont une voix plus forte et ils n'ont pas besoin de s'encombrer des tâches administratives et juridiques associées aux investissements en capital-investissement.
Investir par le biais de Notes Participatives signifie que Spreds, en tant que gestionnaire de Spreds Finance, gérera les actions corporatives liées aux actifs sous-jacents jusqu'à la fin de l'investissement, par exemple l'émission de certificats Tax Shelter, la participation aux assemblées générales, le paiement des intérêts sur les prêts, la collecte des rapports ou l'organisation des décisions à prendre par les investisseurs. Les droits de vote attachés à l'investissement sous-jacent sont exercés collectivement par tous les investisseurs de cet investissement et sont ensuite exercés en dernier ressort par Spreds Finance en leur nom.
Spreds Finance est un véhicule financier dédié dont la seule activité est de détenir des investissements ou des participations dans des entreprises, avec un compartiment pour chaque levée de fonds.
La structure particulière de Spreds Finance garantit que chaque compartiment est isolé des autres. Cela signifie que, si une entreprise a des difficultés financières, cela n'a pas d'impact sur les autres entreprises. De plus, chaque compartiment est fiscalement transparent, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'imposition supplémentaire par rapport aux impôts applicables aux plus-values ou aux intérêts.
2. Opportunités d'investissement : investisseurs directs
Certaines opportunités proposées sur Spreds.com permettent aux investisseurs de devenir directement actionnaires ou prêteurs d'une société. Dans ce cas, aucun compartiment de Spreds Finance n'est utilisé et les investisseurs détiennent directement des actions ou des prêts dans les sociétés sélectionnées, ce qui signifie qu'ils devront les gérer eux-mêmes. Spreds indique toujours clairement quand un investissement est réalisé par le biais de Notes Participatives ou directement dans la société.
3. Que se passe-t-il si une entreprise est cotée en bourse ?
Si, à un moment donné dans l'évolution d'une société, ses actions (ou ses titres de créance) doivent être cotées, ces actions (ou ces titres de créance) deviennent liquides et divisibles. Spreds Finance va donc convertir les Notes Participatives détenues par les investisseurs en actions (ou titres de créance) de cette société et les transférer sur leur compte titres, permettant ainsi aux investisseurs de négocier leurs avoirs en bourse et d'exercer eux-mêmes leurs droits de vote.
4. Processus de sélection des Spreds
Le processus de sélection de Spreds est le suivant :
La phase de demande commence dès qu'un propriétaire de projet décide de soumettre une demande au Comité d'acceptation des nouveaux clients (NCAC) de Spreds, qui est chargé d'évaluer l'absence de " signaux d'alarme " susceptibles d'empêcher Spreds de soutenir la collecte de fonds d'un propriétaire de projet. À cette fin, il est important que le NCAC s'assure qu'il dispose d'informations suffisantes pour prendre une décision motivée.
La phase de candidature se déroule en deux étapes.
La première étape permet de filtrer les porteurs de projets qui a priori ne remplissent pas les conditions pour une coopération ultérieure avec Spreds. Les projets suivants seront exclus par défaut, mais certaines exceptions peuvent être faites :
- Les porteurs de projets qui ne sont pas prêts à réunir au moins 50.000 euros ;
- Les maîtres d'ouvrage ayant un casier judiciaire dans le domaine de la lutte contre le blanchiment d'argent ;
- Les maîtres d'ouvrage établis dans une juridiction non coopérative, telle que reconnue par la politique pertinente de l'Union, ou dans un pays tiers à haut risque conformément à l'article 9, paragraphe 2, de la directive (UE) 2015/849.
Dans un deuxième temps, le propriétaire du projet fournit des déclarations et des garanties, ce qui signifie qu'il est responsable de toute information trompeuse et/ou incorrecte envers Spreds et les investisseurs en cas de dommages.
La CNAC, sur la base de ces informations, décide si Spreds signera ou non un contrat avec le maître d'ouvrage.
5. Critères de sélection pour les investisseurs
Spreds offre aux investisseurs un moyen facile d'évaluer les opportunités d'investissement grâce à une Fact sheet qui figure sur chaque profil de campagne.
6. Equity Fact sheet
La Fact sheet est un tableau standardisé mis en place par Spreds, permettant aux investisseurs d'évaluer les opportunités d'investissement. Spreds demandera à l'entrepreneur ou aux entrepreneurs de l'entreprise qui lève des fonds de répondre par oui ou par non aux questions suivantes afin d'obtenir un moyen uniforme et transparent d'évaluer et de comparer les campagnes d'investissement sur la plateforme.
La Fact sheet est également utilisée pour déterminer si l'opportunité d'investissement est proposée aux investisseurs du Tax Shelter Tracer. Un minimum de 6 réponses positives, ainsi que le respect total des conditions légales de création d'un Tax Shelter pour les micro-entreprises, sont nécessaires pour que le Tracer de l'Tax Shelter puisse réaliser un investissement.
L'entreprise compte 2 entrepreneurs actifs. Les entrepreneurs actifs sont des actionnaires détenant au moins 10% et travaillant au moins à mi-temps pour l'entreprise.
Le(s) entrepreneur(s) est/sont expérimenté(s). Un entrepreneur chevronné est une personne qui a une expérience de gestion sectorielle pertinente (au niveau C) et/ou qui a été fondateur et/ou impliqué au niveau C pendant plus d'un an dans une entreprise qui.. :
o a réalisé une sortie réussie (c'est-à-dire la vente de l'entreprise ou de 100 % des actions pour un prix égal à x3 du montant investi)
o existe depuis plus de 5 ans et ne fait pas l'objet d'une procédure d'alerte ni d'un quelconque type de réorganisation ou de liquidation judiciaire.Le(s) entrepreneur(s) a(ont) investi - par un apport en numéraire - un minimum de 15 000 € dans son(leur) entreprise en échange d'actions ou le fera(ont) au plus tard à la clôture.
L'entreprise est conseillée par un conseiller professionnel en démarrage, par exemple un incubateur, un accélérateur, un studio ou une institution publique. Le conseiller offre une orientation et des conseils. Le conseiller en création d'entreprise doit être l'incubateur, l'accélérateur, le studio ou l'institution publique elle-même. Pas une personne affiliée à un incubateur, un accélérateur, un studio ou une institution publique.
L'entreprise est soutenue par un co-investisseur professionnel qui a investi au moins 25 000 € dans l'entreprise ou qui le fera à la clôture. Le co-investisseur :
o ne peut pas être un membre de la famille au degré 1st (enfant ou parent) ou 2nd (petit-enfant, grand-parent ou frère ou sœur), un conjoint/une personne significative ou un employé de l'entreprise
o investit directement dans l'entreprise ou par le biais d'un compartiment dédié de Spreds Finance.Un incubateur, accélérateur et/ou studio a des parts dans l'entreprise ou en aura à la clôture. L'incubateur/accélérateur/studio doit avoir des parts dans l'entreprise en échange d'une contribution en nature (par exemple, la participation au programme) et/ou en espèces.
Le co-investisseur et/ou l'incubateur deviendront membre(s) ou observateur(s) du conseil d'administration.
L'évaluation de l'entreprise se situe dans les limites suivantes :
o inférieur à 1 million d'euros ; ou
o plus de 10 fois le chiffre d'affaires de l'entreprise l'année précédente.L'évaluation de l'entreprise est fixée par le co-investisseur ou l'incubateur.
L'évaluation de l'entreprise est fixée par un organisme spécialisé dans l'évaluation des entreprises de taille comparable.
L'entreprise a effectué une précédente levée de fonds en actions ou en prêts convertibles au cours de laquelle elle a convaincu un minimum de 10 investisseurs.
La société a levé 5 000 euros lors d'une phase privée de ce crowdfunding.
7. Investissements filtrés
Les membres de la plateforme Spreds pourront filtrer les entreprises en fonction de différents critères, ce qui leur permettra de voir clairement quelle opportunité correspond à leurs intérêts.
8. Investissements Tracers
Un Tracer est un outil innovant qui aide les investisseurs à se constituer un portefeuille diversifié de start-ups. Grâce au Tracer, ils pourront investir dans un nombre prédéfini d'entreprises qui répondent à au moins 6 des 12 critères énumérés dans la Fact Sheet. Tout en souscrivant à un portefeuille d'investissement automatisé, ils conservent un contrôle total sur chaque investissement grâce à une option de retrait sur chaque investissement.
Grâce à nos Tracers, chaque investisseur peut facilement minimiser son exposition au risque en investissant dans différentes start-ups. Même si de nombreuses start-ups échouent, certaines réussissent et fournissent des rendements potentiellement significatifs à leurs investisseurs sur un portefeuille diversifié. Pour en savoir plus sur les statistiques d'échec des start-ups, cliquez ici.
Les investisseurs auront un accès privilégié à certaines opportunités et bénéficieront d'une commission de souscription réduite à 4% (au lieu de 5%).
9. Les risques d'échec des start-ups
Les statistiques montrent que 40 à 50 % des jeunes entreprises font faillite, ce qui signifie une perte totale pour l'investisseur, que 40 % survivent en générant une petite perte ou un petit rendement, tandis que les 10 à 20 % restants réussissent - c'est-à-dire qu'elles sont rachetées ou entrent en bourse - et génèrent une plus-value qui représente un multiple d'au moins 3 fois la mise initiale.
10. Émission de la fiche d'information sur les investissements clés
Le KIIS est un document de 6 pages maximum (l'annexe contenant des informations sur les droits des investisseurs n'est pas incluse) fournissant des informations sur le projet, l'investissement en Notes, l'actif sous-jacent et les risques associés à l'investissement. Il sera toujours mis à la disposition des investisseurs (également téléchargeable) lorsqu'une offre est présentée.
Spreds s'assure de la validité réglementaire de votre campagne de crowdfunding. Tout au long de la préparation de la campagne, les entrepreneurs seront accompagnés par l'équipe de Spreds pour remplir la " fiche d'informations clés sur l'investissement ". Même si Spreds apporte un soutien important dans cette rédaction et effectue un certain nombre de contrôles, son contenu (et ses traductions) sera sous la seule responsabilité de l'entrepreneur.
Spreds donnera également aux entrepreneurs les lignes directrices pour rédiger correctement leur matériel de marketing destiné aux investisseurs potentiels.
11. Spreds Finance : Gestion du Tax Shelter
L'éligibilité au Tax Shelter de chaque opportunité est validée par Spreds sur la base d'une série de déclarations et d'informations fournies par l'entrepreneur de chaque entreprise.
Les certificats de Tax Shelter sont émis par Spreds Finance chaque année pendant les 4 années suivant chaque investissement. Ces certificats peuvent être téléchargés sur le profil en ligne Spreds de l'investisseur.
Spreds Finance émettra également des certificats spéciaux en cas de faillite d'une société ou en cas de vente des actions sous-jacentes.
12. Spreds Finance : Porteurs de Notes représentation et assemblées générales
Spreds organisera des assemblées générales pour les décisions qui peuvent avoir un impact sur les droits ou la situation économique des investisseurs. Ces décisions sont celles qui ont un impact sur les droits patrimoniaux des investisseurs (par exemple, la vente d'actions, une éventuelle dilution résultant de la création d'une nouvelle catégorie d'actions avec des droits de liquidation préférentiels, des changements dans le calendrier de remboursement d'un prêt, etc.)
Toutes les assemblées générales organisées par Spreds Finance sont conformes aux dispositions légales pertinentes énoncées dans le Code belge des sociétés et associations (CCA). Cela signifie, entre autres, que les investisseurs doivent être invités aux assemblées générales au moins 15 jours avant la date prévue. Deux conditions doivent être remplies pour qu'une décision soit approuvée :
- un quorum de 50% par compartiment doit être atteint ; et
- une majorité de 75% des votes exprimés par compartiment doit être atteinte.
Comme le prévoit la LCC, si le quorum de 50% n'est pas atteint, une seconde assemblée générale est convoquée pour ce compartiment (le préavis de 15 jours s'applique également ici). Notez que le quorum de 50% n'est pas obligatoire cette fois-ci. Cependant, une majorité de 75% est toujours requise pour que la décision soit adoptée.
La seule exception aux règles de convocation est lorsqu'une décision urgente doit être prise dans l'intérêt des investisseurs. Spreds peut alors prendre la décision de préserver ces intérêts et rendra compte aux investisseurs de la décision prise et de la raison pour laquelle elle a dû être prise en urgence.
Spreds n'organise pas d'assemblée générale pour les décisions communes (telles que l'approbation des comptes annuels, la révocation/nomination d'un administrateur, etc.) ). Cela signifie que Spreds Finance votera par procuration en donnant un mandat à l'un de ses co-investisseurs1. Le co-investisseur désigné votera donc pour Spreds Finance.