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4 750 001 €
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  • Soutenu par plus de 440 investisseurs
Cette campagne de financement est clôturée

Comptes historiques


La description suivante est extraite du Prospectus. Pour plus d'information concernant l'investissement mentionné dans cette section, vous êtes invités à lire attentivement le Prospectus, et en particulier les facteurs de risque qui y sont décrits, avant de prendre la moindre décision d'investissement.

MyMicroInvest a clôturé son dernier exercice social le 31 décembre 2014. Les comptes ont été approuvés par l’assemblée générale le 24 juin 2015 et publiés le 3 août 2015. Les états financiers sont présentés ci-dessous.

Les chiffres présentés ci-dessous sont exprimés en EUR.

MyMicroInvest n’a pas établi de comptes consolidés au niveau du groupe et ce conformément à l’article 112 du code des sociétés puisqu’elle constitue un petit groupe tel que défini à l’article 16 du code des sociétés.

Bilan



Les immobilisations incorporelles représentent le poste recherche & développement qui proviennent principalement d’une partie des salaires activés. Les immobilisations financières représentent les participations dans les sociétés MyMicroInvest Finance SA et Inventures SA. Les placements de trésoreries et valeurs disponibles représentent le cash disponibles.


Les dettes financières représentent un crédit bancaire auprès de la banque ING initialement de 250.000 EUR pour un montant résiduel de 195.303 EUR. Les autres dettes correspondent à un emprunt convertible des actionnaires dont 753.000 EUR ont été convertis en capital le 27 juillet 2015 et dont le solde a été remboursé aux actionnaires.
L’attention de l’investisseur est attiré sur le fait que la situation comptable telle qu’elle apparaît au 30 juin 2015 a depuis été fortement impactée en raison :
(i) des augmentations de capital du 27 juillet 2015, la première consistant en un apport en numéraire à hauteur de 2.250.001 EUR et la seconde d’un apport en nature résultant de la conversion d’un prêt pour une valeur de 753.000 EUR ; et,
(ii) du fait que MyMicroInvest a en date du 12 octobre 2015 contracté un prêt convertible pour un montant de 1.000.000 EUR.

Compte de résultats



Le chiffre d’affaire de MyMicroInvest provient principalement des management fees prélevées auprès de MyMicroInvest Finance SA et auprès de Inventures SA. Il est à noter que lors des comptes intermédiaires au 30 juin 2015, MyMicroInvest n’avait pas encore facturé l’entièreté de sa rémunération à MyMicroInvest Finance (le montant de la différence entre le produit de ses émissions et le montant que MyMicroInvest Finance est tenue d’investir conformément aux termes et conditions de ses émissions, à savoir les frais de crowdfunding qui correspondent à 12 % du produit de ses émissions pour les opérations en capital).

Une partie de ce chiffre d’affaire provient également des entrepreneurs qui lèvent des fonds sur la plateforme www.mymicroinvest.com gérée par MyMicroInvest SA. Les approvisionnements, marchandises, services et bien divers représentent des coûts liés au loyers, fournitures de bureau, honoraires d’avocats, et d’autres prestations de collaborateurs. Au 30 juin 2015, on constate une augmentation importante du poste « rémunérations, charges, sociales et pensions » en raison du fait que de nouveaux employés ont été engagés.

Plan financier


Les entrepreneurs de MyMicroInvest ont développé un plan financier qui s’articule autour des quatre activités principales de MyMicroInvest :

  • Les activités de crowdfunding ;
  • Les activités en tant qu’administrateur délégué d’Inventures ;
  • Les événements de Speedfunding ;
  • D’autres activités.

Pour toutes ces activités, MyMicroInvest a pu fonder ses hypothèses sur base de l’expérience acquise les premières années de ses activités et sur l’évolution et la croissance constatées durant ces années jusqu’à aujourd’hui.

Sources de revenus


Les prévisions de revenus de chacune de ces activités sont détaillées ci-dessous en suivant l’ordre suivant : (1) hypothèses de volume ; (2) hypothèses de prix et enfin ; (3) hypothèses de revenus de l’activité.

A. Activité de crowdfunding


Hypothèse de volumes

MyMicroInvest a établi ses projections en terme de volume sur base du nombre de deals signés par mois pour le lancement de campagnes de crowdfunding en Belgique. Elle a estimé sur base de la situation actuelle que pour les prochaines années, il devrait y avoir 3 à 4 deals signés par semaine. Elle a établie un ratio de succès pour chaque pallier de montants à lever étant entendu qu’un deal est réussi dès que MyMicroInvest Finance a investi le montant levé dans la société.


MyMicroInvest a évalué, sur base de son expérience, les montants levés mensuellement auprès du crowd en moyenne pour l’ensemble des deals réussis. Il est à noter que pour les trois mois de l'été (juillet aout, septembre), elle enregistre une moyenne de 199.000 EUR levé par mois. MyMicroInvest a ensuite projeté ces résultats sous forme de moyenne pour d’autres pays européens, au total 6 pays supplémentaires, dans lesquelles elle compte s’implanter conformément à la stratégie d’internationalisation.


Hypothèse de prix

MyMicroInvest a distingué les deals en fonction de la distribution entre les différents types d’opérations de financement (en capital ou en prêt), et de la distribution entre les différents packages choisis (puisque tous ces éléments influent sur le prix et les revenus).

Le prix pour une campagne de crowdfunding, reversé par MyMicroInvest Finance à MyMicroInvest pour ses prestations d’admnistrateur délégué, repose sur plusieurs frais :

  • Les frais de lancement de campagne, à charge des entrepreneurs, qui dépendent du package choisi par la société et qui vont de 1.495 EUR à 9.995 EUR (en moyenne 6.500 EUR) ;
  • Seulement en cas de campagne réussie, les frais de crowdfunding qui varient selon l’opération:
    - Pour une opération en capital, 12 % du montant souscrit par un investisseur sont prélevés à charge de l’investisseur. Dans le cadre de la présente opération, un telle commission ne sera pas prélevée.
    - Pour une opération en prêt, l’entrepreneur doit payer 4 % du montant levé au titre de placement fee et puis 1 % par an au titre de paying agent fee sur toute la durée du prêt.

Revenus

Les revenus sont les résultats des hypothèses retenues ci-dessus. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


B. Activité en tant qu’administrateur délégué d’Inventures


Hypothèses de volumes

Les actionnaires d’Inventures SA ont confié la gestion des fonds à MyMicroInvest. Le montant total de ces fonds est de 14.647.792 EUR et est le résultat de plusieurs levées de fonds. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


Ce montant levé a été pour le moment investi dans 9 sociétés pour un montant total 3.561.204 EUR et le reste pourrait encore être investi jusqu’à décembre 2015 (avec possibilité d’extension). Le plan financier prévoit les taux de succès suivants pour ces investissements :


Hypothèses de prix

Les actionnaires d’Inventures paient à MyMicroInvest en guise de rémunération pour la gestion des fonds un montant égal à 2 % par an pendant 6 ans à chaque date d’anniversaire de la levée de fonds à laquelle ils ont participé.

En cas de succès de l’investissement, MyMicroInvest a également droit à un carried interest en ce sens qu’en cas de rendement de plus de 10 % par an au moment de la liquidation d’Inventures, 20 % de la plus-value dépassant ces 10 % est versé à MyMicroInvest. Si le rendement annuel se situe entre un rendement annuel de 10 % cumulé et un rendement annuel de 12,5 % cumulé, la différence entre la plus-value réalisée et celle correspondant à un rendement annuel 10 % cumulé est intégralement prélevée par MyMicroInvest (mécanisme de « catch-up »). En cas de rendement annuel cumulé supérieur à 12,5 %, la plus-value réalisée est prélevée à concurrence de 20 % par MyMicroInvest, le solde de 80 % revenant aux actionnaires d’Inventures. Seul 35 % de ce carried interest pourrait être perçu effectivement par MyMicroInvest SA et ce en raison de l’existence d’actions de catégories B qui prévoit un droit au dividende privilégié pour un montant correspondant à 65 % du carried interest prévue dans Inventures SA au profit de MyMicroInvest SA.

Hypothèses de revenus

Les revenus sont les résultats des hypothèses retenues ci-dessus. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


En 2019, on observe une baisse des revenus puisque MyMicroInvest ne prélève plus de fees après 6 ans. MyMicroInvest ne touche donc plus de rémunération auprès des investisseurs qui ont souscrit avant l’année 2015. En revanche, la reventes des participations d’Inventures pour l’année 2020 devrait entrainer le paiement d’un carried interest.

C. Evenements de speedfunding


Hypothèses de volumes

MyMicroInvest organise en moyenne 9 évenements de speedfunding par an. Eu égard à la stratégie d’internationalisation, le plan financier a pris comme hypothèse que ces évenements auront lieu dans chaque pays où MyMicroInvest sera actif. Le plan financier prévoit qu’en moyenne 50.000 EUR (montant moyen levé par Speedfunding) devraient être investis dans les sociétés présentées à l’issue d’un évenement de speedfunding.


Hypothèses de prix

MyMicroInvest prélève, à charge de la société présentée, 6 % des montants levés grâce aux événements speedfunding.

Hypothèses de revenus

Les revenus sont les résultats des hypothèses retenues ci-dessus. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


D. Autres


Les autres revenus sont principalement : les subsides octroyées notamment par les entités fédérées ou fédérales belges et les revenus tirés de l’implication dans des projets européens sponsorisés par la Commission Européenne. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


Conclusion sur les revenus


La somme des revenus de toutes les activités de MyMicroInvest est reprise ci-dessous. Les chiffres ci-dessous sont exprimés en euros.


Facteurs de coût


Les hypothèses de coûts de MyMicroInvest peuvent être décomposées selon les deux catégories suivantes :

  • Les coûts des commissions et de production :

- Les commissions sur les montants levés sont versés à des partenaires ayant collaboré au sourcing d’entrepreneurs, à des partenaires ayant présenté des investisseurs à l’occasion d’événements de speedfunding et à des partenaires ayant aidé l’entreprise à obtenir des subsides.
- Les coûts de production : ces coûts incluent les frais d'analyse financière, les coûts juridiques, les frais de revue par un conseil juridique externe et les salaires. Les coûts de revue par un conseil juridique externe devraient cesser au plus tard le 1er janvier 2017 puisque la revue sera internalisée.

  • Les coûts généraux, administratifs et de vente :

Ces coûts recoupent :

- les coûts d’internationalisation : mise en place de la structure, salaires, bureau,… ;
- les coûts de vente : salaires, évenements, représentation ;
- les coûts marketing : salaires, coûts d’acquisition ;
- les coûts IT : salaires, fonctionnement de serveurs et autres coûts fixes ;
- les coûts administratifs : salaires, loyers, frais de bureau, comptabilité, audit, taxes.

Le détail des coûts totaux est repris dans le tableau ci-dessous. Les chiffres sont exprimés en euros.


Tableaux financiers


Le plan financier ci-dessous est le résultat des hypothèses expliquées ci-dessus.