Le chiffre d'affaires de HeronTrack a augmenté de 30 % entre 2024 et 2025. Le plan financier pour la période 2026-2030 table sur une poursuite de cette forte croissance, avec un chiffre d'affaires qui devrait progresser d'environ 40 % en 2026 et d'environ 60 % en 2027 et 2028.

Cette accélération devrait être portée par l'expansion commerciale du modèle récurrent « Tracking-as-a-Service ».

Le chiffre d'affaires projeté évolue comme suit :

La marge brute reste élevée sur toute la période, passant d'environ 547.000 € en 2026 à 3,26 millions d'euros en 2030.

L'EBITDA prévu évolue de -34.647 € en 2026 à 44.913 € en 2027, avant d'atteindre environ 423.000 € en 2028, 1,11 million d'euros en 2029 et 2,16 millions d'euros en 2030.

Le plan prévoit ainsi le passage à un EBITDA positif à partir de 2027, puis une amélioration importante de la rentabilité grâce à l'effet d'échelle du modèle SaaS/TaaS.


Durée des contrats et remboursement des prêts

Les contrats clients de HeronTrack sont principalement conclus pour une durée de 36 mois, tandis que le prêt est remboursé sur 60 mois. La capacité de l’entreprise à respecter l’intégralité du calendrier de remboursement dépendra donc en partie de sa capacité à renouveler les contrats existants, à maintenir un taux de désabonnement maîtrisé et à continuer à générer de nouvelles affaires.

Cet aspect doit être considéré à la lumière des indicateurs commerciaux actuels de l’entreprise : plus de 90 % de chiffre d’affaires récurrent, un taux de désabonnement annoncé inférieur à 1 % et une forte croissance tant historique que prévisionnelle. De plus, le capital et les intérêts étant remboursés mensuellement, plus de la moitié du capital initial devrait avoir été remboursée dès la fin des 36 premiers mois.

La stratégie de HeronTrack consiste désormais à consacrer prioritairement les nouveaux capitaux à la croissance commerciale plutôt qu'à une forte augmentation de la structure technique.

L'intelligence artificielle est intégrée au développement logiciel, à la génération et à la qualification des leads ainsi qu'à plusieurs processus internes. En parallèle, l'entreprise utilise un environnement intégré pour son CRM, ses ventes, son marketing, sa finance, ses abonnements, son support et ses ressources humaines.

L'objectif est de permettre au chiffre d'affaires récurrent d'augmenter plus rapidement que les coûts fixes et les effectifs.

Le plan prévoit notamment le renforcement progressif de l'équipe commerciale : un premier profil commercial supplémentaire en 2026, puis de nouvelles ressources au fur et à mesure de l'expansion internationale.

Le plan financier prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 596 k€ en 2026 à 3,69 M€ en 2030, accompagnée d'une forte progression de la rentabilité.

À plus long terme, le management vise environ 20 M€ d'ARR. Dans cette hypothèse, il estime qu'une acquisition stratégique par un acteur industriel ou technologique pourrait constituer le scénario de sortie le plus probable.

Les acquéreurs potentiels identifiés comprennent notamment des groupes actifs dans la télématique, l'IoT industriel, les logiciels pour la construction, les solutions destinées aux loueurs de matériel et plus largement les technologies industrielles.

La Scorecard est un outil conçu pour aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées lorsqu’ils envisagent des investissements dans des entreprises en démarrage. Il fournit un aperçu de la situation actuelle d’une entreprise. Développé par Spreds, il offre un score objectif basé sur un ensemble défini de facteurs clés, souvent identifiés par la recherche académique comme des indicateurs du potentiel de réussite d’une jeune entreprise. Les documents fournis par le porteur de projet ont été reçus par Spreds et mis à la disposition des investisseurs (potentiels). Ces documents n'ont pas été analysés en termes de contenu par Spreds ou Spreds Finance.