Le compartiment CaaS 2A de Spreds Finance participerait au financement de CaaS SRL pour un montant compris entre 25.000 € et 300.000 € (la « Augmentation de Capital »).

Sur le montant total levé pendant la période d’offre, Spreds Finance utilisera 1 € par Note Participative, sous réserve du respect des conditions applicables à cet investissement.

Montant maximal de l’offre: 267 925 €.

Augmentation du montant maximum de l’offre : Une augmentation de 32 075 € est possible, portant le montant maximum de l’offre à 300 000 €.

Condition d’augmentation du montant maximum de l’offre : Le montant maximum de l’offre peut être porté à 300 000 €, à condition que le montant total des souscriptions dans le cadre de ce tour de financement (en tenant compte de l’exercice des droits préférentiels par les actionnaires existants) n’excède pas 300 000 €. En d’autres termes, 300 000 € constitue le montant maximum de ce tour de financement, et, en fonction du niveaudes autres souscriptions, le montant maximum de la présente offre pourra être augmenté, pour autant que le montant total des souscriptions dans le

cadre de ce tour de financement ne dépasse pas 300 000 €.

Chaque Note Participative a un montant nominal de 1 €, auquel s'ajoutent des frais de souscription s’élevant à maximum 5% du montant nominal par Note Participative (soit 0,05 €). Le prix total de souscription d'une Note Participative est donc de 1,05 € maximum. Le montant minimum de souscription est de 500 € (hors frais de souscription).

Conditions suspensives de l’offre :
Les Notes Participatives ne seront émises que si, dans les 6 mois suivant la Date de Clôture (la « Date Effective »), les conditions cumulatives et suspensives suivantes sont remplies, préalablement à la souscription aux actions de CaaS par Spreds Finance :

Spreds Finance vérifiera au plus tard six mois après la date de clôture (la « Date Effective »), soit le 24/02/2027, si ces conditions sont remplies.

Si une ou plusieurs de ces conditions ne sont pas remplies à cette date, les Notes ne seront pas émises et les investisseurs seront remboursés de leur montant de souscription au plus tard dans les 15 jours ouvrables suivant la Date Effective.

Cet investissement est éligible à une réduction d’impôt sur les revenus pour les investisseurs belges dans le cadre du système d'incitation fiscale belge, le Start-Up Tax Shelter. La réduction maximale de 45% du montant nominal total investi dans les Notes Participatives est applicable du fait que les Actifs Sous-Jacents sont les actions d’une micro-société. Cela signifie que l'avantage fiscal total s'élèvera donc à un maximum de 0,45 € par Note Participative souscrit par l'investisseur. 

Le budget disponible pour le tax shelter est de 267.925 € (pouvant être porté à un maximum de 300.000 € si le montant maximal de l'offre est également augmenté).

L'entreprise a fixé sa valorisation « pré-money » à 1 175 700 d'euros.

La valorisation pré-money de ce tour de financement (maximum 1.175.700 EUR) est égale à la valorisation post-money du précédent tour de financement (CaaS 1A, clôturé le 24 décembre 2025).

 

Ce tour a été réalisé à un prix de 1 EUR par action : la société comptait alors 1.050.000 actions existantes, après quoi 125.700 nouvelles actions ont été émises au profit du compartiment CaaS 1A de Spreds Finance.

 

La valorisation pré-money du premier tour (1.050.000 EUR) avait été établie sur la base du chiffre d’affaires réalisé au cours du premier exercice, soit environ 469.000 EUR (ce qui correspond à un multiple d’environ 2,2x du chiffre d’affaires annuel, un multiple prudent pour des revenus B2B récurrents).

 

Les nouveaux investisseurs souscrivent donc dans le présent tour au même prix par action que les investisseurs du premier tour, sans aucune majoration, bien que la société ait enregistré de nouveaux progrès depuis lors (notamment son premier mois bénéficiaire en avril 2026 ainsi que des onboarding clients supplémentaires confirmés).

 

Les actionnaires existants peuvent exercer leur droit de préférence aux mêmes conditions.

Pour les investisseurs, le scénario de sortie le plus probable pour CaaS serait une cession stratégique (« trade sale ») ou une acquisition par un fonds de capital-investissement actif dans les secteurs de la PropTech, des logiciels ou des services aux entreprises.

CaaS développe une plateforme « Broker-as-a-Service » évolutive qui permet aux agents immobiliers indépendants de se concentrer pleinement sur leurs activités commerciales, tandis que l’administration, la conformité, le marketing et les processus opérationnels sont gérés de manière centralisée via une plateforme numérique propriétaire. À mesure que le secteur immobilier poursuit sa numérisation et sa consolidation, une plateforme intégrée générant des revenus récurrents, faisant preuve d’une efficacité opérationnelle avérée et disposant d’un solide réseau d’agents immobiliers affiliés pourrait devenir une cible de rachat particulièrement attractive pour les grands acteurs du marché.

Une sortie potentielle pourrait se produire dans un horizon temporel d’environ 5 à 7 ans, dès que :

Les acquéreurs potentiels comprennent notamment des entreprises PropTech internationales, des éditeurs de logiciels pour le secteur immobilier, des groupes de franchises immobilières, des acteurs de l’externalisation des processus métier (BPO) et des fonds de capital-investissement qui investissent dans des plateformes SaaS et de services évolutives.

Sur la base des hypothèses actuelles et de la méthodologie d’évaluation de la direction, l’entreprise considère qu’une acquisition à une valorisation comprise entre 25 millions et 40 millions d’euros constitue un scénario réaliste à long terme. Cette valorisation repose principalement sur les multiples d’EBITDA habituellement appliqués aux prestataires de services rentables, à forte croissance et axés sur les logiciels et les technologies.

En fonction du moment de la sortie, des futurs tours de financement et de la dilution du capital social qui en résulterait, ce scénario pourrait potentiellement offrir aux investisseurs un rendement d’environ 5 à 8 fois l’investissement initial.

Ce scénario de sortie reflète les prévisions actuelles et les objectifs stratégiques de la direction. Il est présenté à titre purement illustratif afin de donner aux investisseurs un aperçu d’un scénario futur possible. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation d’une sortie, à son occurrence dans les délais prévus, ni à l’obtention d’une valorisation ou d’un multiple de rendement spécifiques.

 

KPI 1 : Agents immobiliers affiliés actifs

Indicateur clé de l’adoption par le marché, de l’évolutivité et des revenus récurrents.

2026 : 20 agents immobiliers actifs
2027 : 32 agents immobiliers actifs
2031+ (prêt pour la sortie) : plus de 100 agents immobiliers actifs

KPI 2 : Chiffre d’affaires annuel

Indicateur clé de la traction commerciale et de l’évolutivité du modèle CaaS.

2026 : ± 800 000 € de chiffre d’affaires
2027 : ± 1,8 million d’euros de chiffre d’affaires
2031+ (prêt pour la sortie) : plus de 7,2 millions d’euros de chiffre d’affaires

KPI 3 : EBITDA

Indicateur clé de la maturité opérationnelle et de la création de valeur.

2026 : seuil de rentabilité
2027 : EBITDA positif
2031+ (prêt pour la sortie) : marge EBITDA > 25 %

La majeure partie des fonds sera consacrée à l'acquisition d'utilisateurs et à la visibilité de la plateforme lors du lancement commercial :

- Marketing et acquisition : 60 % – Financement de campagnes digitales, de la génération de leads et du développement de la notoriété de la marque en Flandre, afin d’augmenter le nombre d’agents immobiliers actifs de 11 à plus de 20 et d’accélérer la croissance commerciale.
 
- Développement technologique : 15 % – Financement de l’optimisation continue de la plateforme, de l’automatisation des processus et du développement d’un portail destiné aux agents afin de soutenir les utilisateurs et d’améliorer l’efficacité opérationnelle.
 
- Réserve de trésorerie (buffer) : 25 % – Constitution d’une réserve destinée à couvrir des coûts imprévus mais essentiels durant la phase de croissance, afin de garantir la continuité des activités.

Date de début de la période de souscription de l’offre : 8/07/2026
Date de fin prévue de la période de souscription de l’offre: 24/08/2026 

Prolongation: maximum 3 mois, jusqu'au 24/11/2026  au plus tard.

Conditions de prolongation: Une décision de prolongation de la période de souscription peut être prise pour autant que le montant total des souscriptions au 24/08/2026  soit d'au moins 20 000 €.

Clôture anticipée: L'offre peut être clôturée de manière anticipée dès que le montant minimum de l'offre, soit 25 000 €, a été atteint. La fermeture

anticipée de l’offre peut également être décidée si le montant total des ordres contenus dans les formulaires de souscription signées et transférées à Spreds Finance atteint le montant maximum de l’offre.

Conséquences si l'objectif de financement n'est pas atteint à la date limite: Si l'objectif de financement n'est pas atteint, les Notes Participatives ne

seront pas émises et toutes les souscriptions à cette offre seront annulées. Les investisseurs seront remboursés du montant de leur souscription respectif (montant nominal des Notes Participatives + frais de souscription) au plus tard 15 jours ouvrables après la Date Effective.