Investeren brengt serieuze risico’s met zich mee, daarbij inbegrepen het verlies van het volledige kapitaal of een gedeelte daarvan. Gelieve het Blad met essentiële beleggingsinformatie en de sectie over risicofactoren te lezen en u aan te melden vooraleer te investeren.
Het compartiment CaaS 1A van Spreds Finance zou deelnemen aan de financiering van CaaS BV voor een bedrag tussen €25.000 en €300.000 (de “Kapitaalverhoging”).
Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance €1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.
Het maximumbedrag van het aanbod: € 267.925
Verhoging van het maximumbedrag van het aanbod: Een verhoging van € 32.075 is mogelijk, tot een maximumbedrag van € 300.000.
Voorwaarde voor verhoging van het maximumbedrag van het aanbod: Het maximumbedrag van het aanbod kan verhoogd worden tot maximum
€ 300.000 op voorwaarde dat het totaalbedrag aan inschrijvingen in deze financieringronde (waarbij de uitoefening van het voorkeurrecht door
bestaande aandeelhouders in aanmerking genomen wordt) het bedrag van € 300.000 niet overschrijdt. € 300.000 is met andere woorden het
maximumbedrag voor deze financieringronde en in functie van andere inschrijvingen (met name door bestaande aandeelhouders) zal het
maximumbedrag voor dit aanbod verhoogd worden, zonder dat het totaalbedrag aan inschrijvingen op deze financieringronde het bedrag van € 300.000
overschrijdt.
Inschrijvingsprijs: Elke Participatieve Note heeft een nominaal bedrag van € 1. Hierbij komt een inschrijvingskost van maximum 5% van het nominaal bedrag per Participatieve Note (of € 0,05). De totale inschrijvingsprijs van een Participatieve Note is dus maximum € 1,05. Het minimale inschrijvingsbedrag is € 500 (exclusief inschrijvingskosten).
Opschortende voorwaarden van de aanbieding:
De Participatieve Notes zullen enkel worden uitgegeven als binnen 6 maanden na de Afsluitingsdatum (de Effectieve Datum) wordt voldaan aan de volgende opgelijste cumulatieve en opschortende voorwaarden, die voorafgaan aan de inschrijving op aandelen door Spreds Finance:
Het totaalbedrag van de verbintenissen tot inschrijving op deze kapitaalverhoging bedraagt ten minste € 25.000 en niet meer dan € 300.000.
De kapitaalverhoging wordt gerealiseerd op basis van een pre-money waardering van maximum €1.175.700.
Spreds Finance neemt deel aan de kapitaalverhoging voor een bedrag gelijk aan het resultaat van de inschrijving op Participatieve Notes van het CaaS 2A Compartiment. Dit bedrag moet minimaal € 25.000 zijn.
Spreds Finance zal uiterlijk zes maanden na de afsluitingsdatum (de “Effectieve Datum”), d.w.z. 24/02/2027, controleren of aan deze voorwaarden is voldaan.
Indien één of meer van deze voorwaarden op die datum niet zijn vervuld, zullen de Notes niet worden uitgegeven en zullen de investeerders hun inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald krijgen.
Tax shelter (45%)
Deze belegging komt in aanmerking voor een belastingaftrek voor Belgische beleggers krachtens de fiscale incentive inzake tax shelter voor start-ups. De aftrek van maximaal 45% van het totale nominaal bedrag van de Participatieve Notes dat belegd is, zal van toepassing zijn aangezien de Onderliggende Activa aandelen zijn in een micro-onderneming. Het totale belastingvoordeel is dus maximaal € 0,45 € per Participatieve Note.
Het beschikbare tax shelter budget is € 267.925 (wat verhoogd kan worden tot maximaal € 300.000 indien het maximumbedrag van de aanbieding ook verhoogd wordt).
Waardering van de vennootschap
Het bedrijf heeft zijn pre-money-waardering vastgesteld op 1.175.700 euro.
De pre-money waardering van deze ronde (maximum € 1.175.700) is gelijk aan de post-money waardering van de vorige financieringsronde (CaaS 1A, afgesloten op 24/12/2025). Die ronde gebeurde aan € 1 per aandeel: 1.050.000 bestaande aandelen, waarna 125.700 nieuwe aandelen werden uitgegeven aan het CaaS 1A-compartiment van Spreds Finance.
De pre-money waardering van ronde 1 (€ 1.050.000) werd destijds gezet op basis van de gerealiseerde omzet van het eerste boekjaar van circa € 469.000 (ongeveer 2,2x de jaaromzet, een voorzichtige multiple voor recurrente B2B-inkomsten).
Nieuwe investeerders stappen in deze ronde dus in aan exact dezelfde prijs per aandeel als de investeerders van ronde 1, zonder enige markup, hoewel de onderneming sindsdien verdere vooruitgang heeft geboekt (eerste winstgevende maand in april 2026, bijkomende bevestigde onboardings). Bestaande aandeelhouders kunnen hun voorkeurrecht uitoefenen aan dezelfde voorwaarden.
Exitstrategie
Voor investeerders zou het meest waarschijnlijke exitscenario voor CaaS een strategische overname ("trade sale") of een overname door een Private Equity-fonds zijn dat actief is in de PropTech-, software- of business services-sector.
CaaS ontwikkelt een schaalbaar "Broker-as-a-Service"-platform dat onafhankelijke vastgoedmakelaars toelaat zich volledig te focussen op commerciële activiteiten, terwijl administratie, compliance, marketing en operationele processen centraal worden beheerd via een eigen digitaal platform. Naarmate de vastgoedsector verder digitaliseert en consolideert, kan een geïntegreerd platform met terugkerende inkomsten, bewezen operationele efficiëntie en een sterk netwerk van aangesloten makelaars een bijzonder aantrekkelijke overnamekandidaat worden voor grotere marktspelers.
Een potentiële exit zou zich binnen een tijdshorizon van ongeveer 5 tot 7 jaar kunnen voordoen, zodra:
meer dan 100 actieve vastgoedmakelaars zijn aangesloten;
het platform stabiele recurrente inkomsten en een EBITDA-marge van meer dan 25% genereert;
de backofficeprocessen en technologie volledig schaalbaar en geautomatiseerd zijn;
CaaS een sterke marktpositie in Vlaanderen heeft opgebouwd;
verdere expansiemogelijkheden naar andere regio's of markten zijn aangetoond.
Potentiële overnemers zijn onder meer internationale PropTech-bedrijven, softwareleveranciers voor de vastgoedsector, vastgoedfranchisegroepen, business process outsourcing (BPO)-spelers en Private Equity-fondsen die investeren in schaalbare SaaS- en serviceplatformen.
Op basis van de huidige aannames en de waarderingsmethodologie van het management beschouwt de onderneming een overname tegen een waardering tussen €25 miljoen en €40 miljoen als een realistisch langetermijnscenario. Deze waardering is voornamelijk gebaseerd op EBITDA-multiples die gebruikelijk zijn voor winstgevende, snelgroeiende software- en technologiegedreven dienstverleners.
Afhankelijk van het tijdstip van de exit, toekomstige financieringsrondes en de daaruit voortvloeiende verwatering van het aandelenkapitaal, zou dit scenario voor investeerders mogelijk een rendement kunnen opleveren van ongeveer 5x tot 8xde initiële investering.
Dit exitscenario weerspiegelt de huidige verwachtingen en strategische doelstellingen van het management. Het wordt uitsluitend ter illustratie gegeven om investeerders inzicht te geven in een mogelijk toekomstscenario. Er kan geen garantie worden gegeven dat een exit zal plaatsvinden, dat deze binnen de verwachte termijn zal plaatsvinden, of dat een bepaalde waardering of rendementsmultiple zal worden gerealiseerd.
KPI 1: Actieve aangesloten vastgoedmakelaars
Belangrijkste indicator voor marktadoptie, schaalbaarheid en recurrente inkomsten.
2026: 20 actieve vastgoedmakelaars
2027: 32 actieve vastgoedmakelaars
2031+(exit-ready): 100+ actieve vastgoedmakelaars
KPI 2: Jaarlijkse omzet
Belangrijkste indicator voor commerciële tractie en schaalbaarheid van het CaaS-model.
2026: ± €800.000 omzet
2027: ± €1,8 miljoen omzet
2031+ (exit-ready): €7,2 miljoen+ omzet
KPI 3: EBITDA
Belangrijkste indicator voor operationele maturiteit en waardecreatie.
2026: Break-even
2027: Positieve EBITDA
2031+ (exit-ready): EBITDA-marge >25%
Besteding van de middelen
Het grootste deel van de middelen zal bij de commerciële lancering worden besteed aan het werven van gebruikers en het vergroten van de zichtbaarheid van het platform:
- Marketing en acquisitie: 60% – Voor digitale campagnes, leadgeneratie en merkopbouw in Vlaanderen, met als doel het aantal actieve vastgoedmakelaars te verhogen van 11 naar meer dan 20 en de commerciële groei te versnellen.
- Technologische ontwikkeling: 15% – Voor de verdere optimalisatie van het platform, de automatisering van processen en de ontwikkeling van een portaal voor vastgoedmakelaars ter ondersteuning van gebruikers en ter verbetering van de operationele efficiëntie.
- Reserve (buffer): 25% – Om onvoorziene maar essentiële kosten tijdens de opschalingsfase op te vangen en zo de continuïteit van de activiteiten te waarborgen.
Inschrijvingsperiode
Startdatum van de aanbiedingsperiode: 8/07/2026 Geplande einddatum van de aanbiedingsperiode: 24/08/2026
Verlenging: maximum 3 maanden tot uiterlijk 24/11/2026 (inbegrepen)
Voorwaarden voor de verlenging: Er kan beslist worden om de inschrijvingsperiode te verlengen, indien het totale bedrag van de inschrijvingen op 24/08/2026 minstens € 20.000 bedraagt.
Vervroegde afsluiting: De aanbieding kan vervroegd worden afgesloten van zodra het minimale aanbiedingsbedrag, van € 25.000, werd bereikt. Er kan evenals tot vervroegde afsluiting besloten worden wanneer het totaal aantal orders dat vermeld wordt op de ondertekende en aan Spreds Finance verstuurde inschrijvingsformulieren het maximumbedrag van de aanbieding bereikt.
Gevolgen indien het financieringsdoel niet binnen de termijn wordt opgehaald: Indien het financieringsdoel niet wordt opgehaald, worden de Participatieve Notes niet uitgegeven en worden alle inschrijvingen op deze aanbieding geannuleerd. Beleggers worden uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald voor hun respectieve inschrijvingsbedrag (nominaal bedrag van de Participatieve Notes + inschrijvingskosten). Beleggers zullen geen kosten moeten betalen als gevolg van het feit dat de aanbieding het beoogde bedrag niet haalt.
TAX SHELTER
45%
Investeringen in deze onderneming genieten van een belastingvermindering van 45%. Meer lezen…
Er is nog € 227.875 beschikbaar voor het Tax Shelter belastingsvoordeel.
