Beyond Sports 1A

1.      Risque lié à la connaissance du marché par l'équipe et à l'exactitude des prévisions

Risque: L'équipe de BEYOND SPORTS pourrait ne pas avoir une connaissance (correcte) du marché et/ou pourrait faire des prévisions incorrectes, notamment une surestimation du nombre de ventes et du prix de vente. 

Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEYOND SPORTS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: BEYOND SPORTS a commencé par interroger des parents d’enfants pratiquant le BJJ, des ceintures blanches ainsi que des pratiquants plus expérimentés. La grande majorité n’utilise actuellement aucune application ni plateforme payante pour accompagner leur progression. Pourtant, plus de 50 % se sont dits prêts à payer entre 2 € et même 5 € par mois pour une application mobile répondant à leurs besoins. Plus de 97 % utiliseraient une plateforme gratuite si elle enseignait correctement les bases. Ces chiffres démontrent clairement qu’il s’agit d’un marché sous-exploité.

2.      Risque lié à la taille de l’équipe

Risque: Compte tenu du stade de développement dans lequel se trouve BEYOND SPORTS, il est essentiel de disposer de la bonne équipe pour le développement futur de la société. Si la société dépend entièrement d'une personne indispensable, il y a un risque que cette personne se retire de la société. 

Conséquence: S'il n'y a qu'un seul dirigeant ou une seule personne clé et que cette personne se retire, la société se retrouve (temporairement) sans dirigeant.  En cas de difficultés, personne ne serait en mesure de représenter la société pour prendre des décisions.

Observation: Actuellement, l’équipe se compose d’un seul administrateur.

3.      Risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Risque: Étant donné la croissance forte du porteur de projet, il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.

Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.

Observation: Les investisseurs auront la possibilité de réinvestir dans de nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement en vigueur à ce moment-là. 

1.      Risque lié à l’entrée sur le marché d’un concurrent ‘copieur’

Risque: Il existe un risque qu’un concurrent développera une solution similaire à celle de BEYOND SPORTS.

Conséquence: Si ce risque se concrétise, la part de marché escomptée de BEYOND SPORTS pourrait être plus faible que prévu. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEYOND SPORTS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: BEYOND SPORTS prévoit de conserver son avantage de premier entrant sur le marché grâce à une innovation rapide, une mise en avant de fonctionnalités de gamification uniques, la création de partenariats solides avec des académies de BJJ et des influenceurs, ainsi que la mise en place d’un modèle freemium pour gagner des parts de marché.

2.      Risque lié à la conversion des utilisateurs vers un abonnement payant

Risque: Conversion lente des utilisateurs de l’abonnement gratuit vers l’abonnement premium.

Conséquence: Si ce risque se réalise, l’entreprise pourrait fixer de mauvais objectifs. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. 

Observation: Pour limiter ce risque, l’entreprise peut créer des fonctionnalités premium attractives, analyser régulièrement les statistiques de conversion des utilisateurs et adapter ses stratégies en fonction des retours du marché. Elle peut également mettre en place plusieurs sources de revenus, comme des abonnements, des achats intégrés (in-app purchases) et des licences B2B (forces de l’ordre, entreprises de sécurité, etc.).

3.      Risque lié à l’intérêt des utilisateurs pour la plateforme

Risque: Certaines personnes pourraient être réticentes à l’apprentissage basé sur la réalité augmentée (AR) par rapport aux pratiquants traditionnels de BJJ.

Conséquence: Cela pourrait limiter la pénétration du marché. Cela peut également conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. 

Observation: BEYOND SPORTS prévoit de collaborer avec des académies et entraîneurs BJJ réputés pour renforcer la crédibilité et positionner le produit comme un complément à l’entraînement traditionnel. L’entreprise créera du contenu éducatif sur les avantages de l’AR et offrira des versions d’essai gratuites et des démonstrations lors d’événements BJJ.

4.      Risque lié à l’utilisation de la technologie

Risque: Difficulté à maintenir l’engagement des utilisateurs sur le long terme avec le contenu et les fonctionnalités, pour différents niveaux et régions.

Conséquence: Cela peut entraîner une croissance faible ou nulle, ce qui peut conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEYOND SPORTS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: Il est essentiel de maintenir l’intérêt des utilisateurs et de minimiser le taux d’attrition. BEYOND SPORTS développera une structure de contenu modulaire pour offrir un contenu pertinent, du débutant au niveau avancé. La bibliothèque de contenu sera régulièrement mise à jour avec de nouvelles techniques (comme celles utilisées lors des grands tournois) et des mécanismes de feedback interactifs. Enfin, l’entreprise utilisera l’analyse de données pour personnaliser le contenu et les parcours d’apprentissage en fonction des performances et préférences individuelles des utilisateurs.

5.      Risque lié au temps consacré par le CEO à la société

Risque: Thomas Mouley, Gunther Fasoel et Gregory T'Kint ne consacreront pas 100 % de leur temps à cette société, mais travailleront tous à temps partiel sur les activités de BEYOND SPORTS.

Conséquence: Si les fondateurs ne consacrent pas tout leur temps professionnel au projet, ils pourraient être moins capables de saisir certaines opportunités ou de prendre des mesures pour éviter des revers, soit par manque de temps pour faire les analyses nécessaires, soit par incapacité à réagir rapidement. Cela peut entraîner une croissance plus lente ou une valorisation moindre en cas de sortie, car le business plan ne pourrait pas être exécuté comme prévu, avec des rendements faibles voire nuls. Dans le pire des cas, cela pourrait mener à une liquidation et à la faillite de l’entreprise, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: Au stade initial, le développement du projet constitue la majeure partie de la charge de travail. Le temps consacré par Thomas, Gunther et Gregory augmentera progressivement à mesure que la charge de travail croîtra.

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que BEYOND SPORTS ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement). 

Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de BEYOND SPORTS peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

Risque: Ni les actions de BEYOND SPORTS ni les Notes Participatives du compartiment BEYOND SPORTS 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de BEYOND SPORTS. 

Conséquence pour ces risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour ces risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de BEYOND SPORTS.

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.      Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même.

2.      Risque lié au vote de l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives concernant la vente de l’Actif Sous-Jacent

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de BEYOND SPORTS est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. 

Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives.

1.      Risque lié à l'absence d'analyse par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de BEYOND SPORTS.

Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.

2.      Risque lié à l'absence de rapports (périodiques)

Risque: Il n'y a pas d'obligation d'information périodique dans les sociétés non cotées (sauf dans les cas prévus par la loi, tels que l'assemblée générale annuelle des actionnaires et une procédure de sonnette d’alarme). Si certains entrepreneurs communiquent proactivement les bonnes et les mauvaises nouvelles (avec une certaine périodicité), d'autres ne le font pas. En tant qu'actionnaire (minoritaire), il n'est pas possible d'exiger la communication d'informations (sauf dans les cas prévus par la loi).

Conséquence: Si un entrepreneur ne fait pas de rapports (périodiques), il peut y avoir de longues périodes pendant lesquelles les investisseurs ne comprennent pas la situation (financière) de la société. L'absence de rapports ne modifie pas en soi la situation (financière) de la société, mais peut créer un sentiment de malaise parmi les investisseurs. Si une société doit, à un moment donné, demander une réorganisation judiciaire ou une procédure de faillite, cela peut être une (grande) surprise pour l'investisseur.

Observation: Les investisseurs en Notes Participatives supportent le même risque que s'ils investissaient directement dans BEYOND SPORTS et devenaient actionnaires. Cependant, Spreds, en tant que prestataire de services de financement alternatif, essaie d'encourager chaque porteur de projet à faire un rapport au moins deux fois par an.

3.      Risque lié au traitement fiscal des plus-values 

Risque: À partir du 1er janvier 2026, une taxe sur les plus-values sera applicable à la vente d’actifs. Les actions de BEYOND SPORTS seront soumises à cette taxe en cas de sortie (exit).

Conséquence: Si la plus-value réalisée sur la vente des actions BEYOND SPORTS dépasse l’exonération (10 000 € pouvant être portée à 15 000 €), les investisseurs devront payer un impôt sur cette plus-value.

Observation: Comme indiqué ci-dessus, une exonération de 10 000 € s’applique (montant indexé chaque année en fonction de l’inflation).

A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.