Diamanti Per Tutti 1A

1.      Risque lié à la nécessitéd'un nouveau financement

Risque: Étant donné l’expansion des activités et les investissements dans de nouveaux canaux (par exemple, le commerce de détail dans les lieux de transport, la croissance numérique), il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.

Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution si le prêt convertible a été converti en actions, qui sera d'autant plus importante si la valorisation sera inférieure à celle utilisée pour la conversion du prêt.

1.      Risque lié aux tendances de marché

Risque: Le marché de la joaillerie peut être sensible aux ralentissements économiques et aux changements dans les préférences des consommateurs en matière d'achats discrétionnaires.

Conséquence: Une baisse de la demande des consommateurs pourrait entraîner une diminution des ventes, des stocks invendus (chez nos clients grossistes), ce qui se traduirait par un ralentissement de la croissance/des ventes et une pression sur les marges bénéficiaires, car il pourrait être nécessaire de participer à des programmes de remises.

2.      Risque lié à la marque et à sa réputation 

Risque: La marque DPT pourrait être affectée négativement par des problèmes de qualité, des comportements inappropriés de la part d'influenceurs ou des expériences médiocres en matière de service à la clientèle.

Conséquence: La confiance des clients et la valeur de la marque pourraient être compromises, ce qui entraînerait une baisse des taux de conversion, une perte de clientèle et une perte à long terme de la valeur de la marque. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, si le prêt convertible a été converti en actions, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de DIAMANTI PER TUTTI, avec perte partielle ou totale du capital investi.

3.      Risque lié à la chaine de production 

Risque : Les chaînes d'approvisionnement mondiales peuvent être affectées par l'instabilité politique, les catastrophes naturelles ou les perturbations chez les principaux fournisseurs ou partenaires logistiques.

Conséquence : Les retards de production ou de livraison pourraient avoir un impact sur la disponibilité des stocks et les revenus, en particulier pendant les périodes de forte activité ou lors du lancement de nouveaux produits.

4.      Risque lié à la vente et au détail et à la vente au détail de produits de voyage

Risque : La forte dépendance de DPT à l'égard des détaillants externes l'expose à des changements dans les habitudes de voyage, les performances des compagnies aériennes, des croisières et des aéroports ou les stratégies des partenaires de la vente au détail.

Conséquence : Les revenus peuvent diminuer en raison d'une baisse inattendue du nombre de passagers, d'une restructuration des compagnies aériennes ou d'une perte d'espace dans les rayons.Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, si le prêt convertible a été converti en actions, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de DIAMANTI PER TUTTI, avec perte partielle ou totale du capital investi.

5.      Risque lié aux taux de change et aux risques internationaux

Risque : En tant qu'entreprise internationale, DPT est exposée aux fluctuations des taux de change et doit se conformer à diverses réglementations locales et normes culturelles.

Conséquence : La volatilité des taux de change peut éroder les marges, tandis qu'un manque d'adaptation locale peut limiter le succès sur de nouveaux marchés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, si le prêt convertible a été converti en actions, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de DIAMANTI PER TUTTI, avec perte partielle ou totale du capital investi.

6.      Risque lié à la technologie et à la cybersécurité

Risque : Le recours au commerce électronique et aux outils numériques expose DPT à des menaces liées à la cybersécurité et à des pannes de système.

Conséquence : Une violation ou une défaillance de la plateforme pourrait compromettre les données des clients, perturber les ventes et entraîner des dommages juridiques ou nuire à la réputation. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, si le prêt convertible a été converti en actions, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de DIAMANTI PER TUTTI, avec perte partielle ou totale du capital investi.

7.      Risque lié à la concurrence

Risque: Le secteur des bijoux de luxe accessibles est très concurrentiel, avec de faibles barrières à l'entrée et un environnement en rapide évolution.

Conséquence : Une concurrence accrue pourrait entraîner une pression sur les prix, réduire la différenciation et rendre l'acquisition de clients plus coûteuse. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, si le prêt convertible a été converti en actions, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de DIAMANTI PER TUTTI, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Risque: Le risque de défaillance signifie que la société ne dispose pas de fonds suffisants pour faire face à ses paiements (insolvabilité). 

Conséquence: Si l'entreprise ne trouve pas de financement alternatif (credit crunch), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de DIAMANTI PER TUTTI peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

Si l’entreprise ne trouve pas de financement alternatif (crise du crédit), elle pourrait faire faillite. Dans ce cas, les détenteurs de créances subordonnées — comme cet Actif Sous-Jacent avant sa conversion en actions — ne sont remboursés par le curateur qu’après les autres créanciers et juste avant les actionnaires. Dans la majorité des cas, les créanciers subordonnés ne sont pas remboursés en cas de faillite.

Remarque : Bien que le remboursement du prêt convertible soit une option pour le prêteur, l'intention est de convertir le prêt en actions. Cela signifie qu'en cas de faillite, le compartiment DIAMANTI PER TUTTI 1A de Spreds Finance - en tant qu'actionnaire - ne serait remboursé qu'après tous les créanciers.

Risque: Ni le prêt convertible ni les actions émis par DIAMANTI PER TUTTI ni les Notes Participatives du compartiment DIAMANTI PER TUTTI 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du prêt convertible (ni avant ni après la conversion des actions).

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. 

Conséquence pour les deux risques: Le rendement des Notes Participatives dépendra exclusivement de la performance de l’Actif Sous-Jacent, c’est-à-dire le prêt convertible émis par DIAMANTI PER TUTTI – et dès que le prêt convertible sera converti en actions, des actions de DIAMANTI PER TUTTI. Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement. La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.       Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Risque: Le risque de liquidité signifie que DIAMANTI PER TUTTI dispose des moyens théoriques pour faire face à ses échéances, mais que ces moyens ne peuvent être mobilisés immédiatement (illiquidité). C'est le cas, par exemple, lorsque les fonds en question sont investis à long terme ou font l'objet d'un prêt à un tiers.

Conséquence: L'illiquidité de DPT entraînerait des retards de paiement ou, dans des cas plus graves, la faillite de l'entreprise.

1.      Risque lié à l’absence d’analyse effectuée par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de DIAMANTI PER TUTTI.

2.      Risque lié à l'absence de rapports (périodiques)

Risque: Il n'y a pas d'obligation d'information périodique dans les sociétés non cotées (sauf dans les cas prévus par la loi, tels que l'assemblée générale annuelle des actionnaires et une procédure de sonnette d’alarme). Si certains entrepreneurs communiquent proactivement les bonnes et les mauvaises nouvelles (avec une certaine périodicité), d'autres ne le font pas. En tant que détenteur d’un prêt convertible (et en cas de conversion ultérieure: en tant qu’actionnaire), il n'est pas possible d'exiger la communication d'informations (sauf dans les cas prévus par la loi).

Conséquence: Si un entrepreneur ne fait pas de rapports (périodiques), il peut y avoir de longues périodes pendant lesquelles les investisseurs ne comprennent pas la situation (financière) de la société. L'absence de rapports ne modifie pas en soi la situation (financière) de la société, mais peut créer un sentiment de malaise parmi les investisseurs. Si une société doit, à un moment donné, demander une réorganisation judiciaire ou une procédure de faillite, cela peut être une (grande) surprise pour l'investisseur.

3.      Risque lié à l’absence d’une vérification des chiffres et ratios financiers clés

Risque : DPT publie des états financiers abrégés. Cela signifie que certains chiffres (comme le chiffre d'affaires) ne doivent pas être publiés. Le DPT a en effet choisi de ne pas publier ces chiffres. Par conséquent, certains chiffres et ratios financiers clés n'ont pas pu être vérifiés par le prestataire de services de financement participatif dans les états financiers, y compris le montant des prêts d'actionnaires, qui n'est officiellement publié nulle part.

Conséquence : Il existe un risque que les chiffres soient incorrects. Cela peut affecter l'analyse des investisseurs.

4.      Risque lié à l'emprunt convertible

Risque: Il existe un risque qu'au moment de la conversion -lorsque Spreds Finance négocie un pacte d'actionnaires- les autres actionnaires n'acceptent pas certaines clauses que Spreds Finance négocie, comme par exemple un droit de suite proportionnel (tag along) ou une obligation de suite conjointe (drag along). 

Conséquence: Spreds Finance ne peut donc pas garantir l’inclusion de ces clauses dans un pacte d'actionnaires.

5.      Risque lié au traitement fiscal des plus-values 

Risque : À partir du 1er janvier 2026, une taxe sur les plus-values sera appliquée lors de la vente d’actifs. Les actions de DPT seront soumises à cette taxation des plus-values en cas de sortie.

Conséquence : Si la plus-value réalisée sur la vente des actions DPT dépasse l’exonération (de 10.000 € – montant pouvant être porté à 15.000 €), les investisseurs devront payer un impôt sur cette plus-value. 

A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.