Diamanti Per Tutti 1A

Risico: Gezien de uitbreiding van de activiteiten en de investeringen in nieuwe kanalen (bijvoorbeeld detailhandel op vervoerslocaties, digitale groei) is het waarschijnlijk dat er behoefte zal zijn aan nieuwe financiering.

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, wat zou leiden tot de ontbinding of het faillissement van de onderneming, waardoor de investeerder een deel of het geheel van zijn investering zou verliezen. Anderzijds is het mogelijk dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot verwatering als de converteerbare lening is omgezet in aandelen. Deze verwatering zal des te groter zijn als de waardering lager is dan die welke voor de omzetting van de lening is gebruikt.

1.      Risico verbonden aan de markt 

Risico: De juwelenmarkt kan gevoelig zijn voor economische recessies en verschuivingen in consumentenvoorkeuren voor discretionaire aankopen.

Gevolg: Een afname van de consumentenvraag kan leiden tot een verminderde verkoop, onverkochte voorraden (bij groothandelklanten), wat leidt tot een tragere groei/verkoop en druk op de winstmarges omdat het nodig kan zijn om bij te dragen aan kortingsregelingen.

2.      Risico verbonden aan het merk en de reputatie

Risico: Het merk ‘DPT’ kan negatief worden beïnvloed door kwaliteitsproblemen, wangedrag van ‘influencers’ of slechte ervaringen met de klantenservice.

Gevolg: Het vertrouwen van klanten en de merkwaarde kunnen worden geschaad, wat kan leiden tot lagere conversiepercentages, klantverloop en een langdurig verlies van merkwaarde. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van DIAMANTI PER TUTTI, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

3.      Risico verbonden aan toeleveringsketen

Risico: Wereldwijde toeleveringsketens kunnen worden beïnvloed door politieke instabiliteit, natuurrampen of verstoringen bij belangrijke leveranciers of logistieke partners.

Gevolg: Vertragingen in de productie of levering kunnen van invloed zijn op de beschikbaarheid van voorraad en de omzet, vooral tijdens piekseizoenen of productlanceringen.

4.      Risico verbonden aan retail en reis-retail 

Risico: Doordat DPT sterk afhankelijk is van externe retailers, is het blootgesteld aan veranderingen in reispatronen, prestaties van luchtvaartmaatschappijen/cruises/luchthavens of strategieën van retailpartners.

Gevolg: Inkomsten kunnen dalen door onverwachte dalingen in het passagiersverkeer, herstructurering van luchtvaartmaatschappijen of verlies van schapruimte. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van DIAMANTI PER TUTTI, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

5.      Risico verbonden aan de wisselkoers en internationale risico’s 

Risico: Als internationale onderneming is DPT blootgesteld aan valutaschommelingen en moet het voldoen aan diverse lokale voorschriften en culturele normen.

Gevolg: De volatiliteit van de wisselkoersen kan de marges uithollen, terwijl een gebrek aan lokale aanpassing het succes in nieuwe markten kan beperken. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van DIAMANTI PER TUTTI, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

6.      Risico verbonden aan technologie en cybersecurity

Risico: Door de afhankelijkheid van e-commerce en digitale tools loopt DPT het risico op cyberbeveiligingsbedreigingen en systeemstoringen.

Gevolg: Een inbreuk of platformstoring kan klantgegevens in gevaar brengen, de verkoop verstoren en juridische of reputatieschade veroorzaken. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van DIAMANTI PER TUTTI, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

7.      Risico verbonden aan concurrentie 

Risico: De sector van toegankelijke luxe sieraden is zeer competitief, met lage toetredingsdrempels en een snel veranderend landschap.

Gevolg: Toegenomen concurrentie kan leiden tot prijsdruk, verminderde differentiatie en hogere kosten voor klantenwerving. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van DIAMANTI PER TUTTI, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

Risico: Het risico op wanbetaling betekent dat DIAMANTI PER TUTTI niet over voldoende middelen beschikt om aan diens betalingen te voldoen (insolventie). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (kredietcrisis), kan het failliet gaan. In dat geval worden de houders van achtergestelde vorderingen - zoals dit Onderliggend Actief vóór conversie in aandelen - pas door de curator betaald na de andere schuldeisers en net voor de aandeelhouders. In de meeste gevallen worden achtergestelde schuldeisers niet betaald bij een faillissement. 

Opmerking: Hoewel terugbetaling van de converteerbare lening een optie is voor de kredietgever, is het de bedoeling om de lening om te zetten in aandelen. Dit betekent dat -bij een faillissement- het DIAMANTI PER TUTTI 1A compartiment van Spreds Finance -als aandeelhouder- slechts terugbetaald zou worden na alle schuldeisers.

1.      Risico verbonden aan het gebrek aan garanties

Risico: Noch de lening uitgegeven door DIAMANTI PER TUTTI noch de Participatieve Notes van het DIAMANTI PER TUTTI  1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van de converteerbare lening (noch voor noch na de omzetting in aandelen). 

2.      Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. 

Gevolg voor beide risico’s: Het rendement van de Participatieve Notes zal uitsluitend afhankelijk zijn van de prestaties van het Onderliggend Actief, d.w.z. de converteerbare lening uitgegeven door DIAMANTI PER TUTTI en -van zodra de lening wordt omgezet in aandelen, aandelen van DPT. Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), bestaat er een theoretisch risico op insolventie. 

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering. De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment. 

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

2.      Risico verbonden aan de liquiditeit van DIAMANTI PER TUTTI

Risico: Het liquiditeitsrisico houdt in dat DIAMANTI PER TUTTI over de theoretische middelen beschikt om aan zijn termijnen te voldoen, maar dat deze middelen niet onmiddellijk kunnen worden gemobiliseerd (illiquide). Dit is bijvoorbeeld het geval wanneer de betrokken middelen op lange termijn worden belegd of het voorwerp zijn van een lening aan een derde.

Gevolg: De illiquiditeit van DPT zou leiden tot vertragingen bij de betalingen of, in ernstiger gevallen, tot het faillissement van de onderneming.

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een analyse door Spreds Finance

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van DPT.

2.      Risico verbonden aan het gebrek aan (een periodieke) rapportering

Risico: Er bestaat geen verplichting tot periodieke rapportering in niet-beursgenoteerde ondernemingen (met uitzondering van de wettelijk voorziene gevallen, zoals de algemene jaarlijkse vergadering van aandeelhouders en een alarmbelprocedure). Hoewel sommige ondernemers proactief goed en slecht nieuws (met een bepaalde periodiciteit) meedelen, doen andere ondernemers dat niet. Als houder van een converteerbare lening (en in geval van latere conversie: als aandeelhouder) kan men geen rapportering afdwingen (buiten in de wettelijk voorziene gevallen).  

Gevolg: Indien een ondernemer geen (periodieke) rapportering doet, kunnen er zich lange periodes voordoen waarin de beleggers geen inzicht hebben in de (financiële) staat van de onderneming. Het gebrek aan rapportering verandert de (financiële) staat van de onderneming op zich niet maar kan wel een gevoel van onrust creëeren bij de belegger. Indien een onderneming op een bepaald moment een procedure van gerechtelijke reorganisatie of een faillissement moet aanvragen, kan dit een (grote) verrassing zijn voor de belegger. 

3.      Risico verbonden met het ontbreken van een volledige controle van de vermelde financiële kerncijfers en ratio's

Risico: DPT publiceert een verkorte jaarrekening. Dit betekent dat bepaalde cijfers (zoals omzet) niet gepubliceerd hoeven te worden. DPT heeft ervoor gekozen deze cijfers inderdaad niet te publiceren. Als gevolg daarvan konden bepaalde financiële kerncijfers en ratio's niet door de crowdfundingdienstverlener in de jaarrekening worden geverifieerd, zo ook de hoogte van aandeelhoudersleningen, hetgeen nergens officieel gepubliceerd wordt.

Gevolg: Het risico bestaat dat de cijfers onjuist zijn. Dit kan van invloed zijn op de analyse van investeerders.

4.      Risico verbonden aan een converteerbare lening

Risico: Er bestaat een risico dat op het moment van conversie -wanneer Spreds Finance onderhandelt over een aandeelhoudersovereenkomst- de andere aandeelhouders niet akkoord gaan met bepaalde clausules die Spreds Finance onderhandelt, zoals bijvoorbeeld een proportioneel volgrecht of een volgplicht. 

Gevolg: Spreds Finance kan niet garanderen dat deze clausules in een aandeelhoudersovereenkomst worden opgenomen.

5.      Risico verbonden aan de fiscale behandeling van meerwaarden

Risico: Vanaf 1/1/2026 geldt er een belasting op meerwaarden bij de verkoop van activa. De aandelen van DPT zullen onder het toepassingsgebied van deze meerwaardebelasting vallen, in het geval van een exit. 

Gevolg: Indien de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de DPT-aandelen de vrijstelling (van € 10.000 (jaarlijks te indexeren en dat verhoogd kan worden tot € 15.000)) overschrijdt, zullen investeerders een belasting moeten betalen op deze meerwaarde.

Naar het beste weten van de projecteigenaar zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.