BeJobs 1A

1.      Risque lié à la connaissance du marché par l'équipe et à l'exactitude des prévisions

Risque: L'équipe de BEJOBS pourrait ne pas avoir une connaissance (correcte) du marché et/ou pourrait faire des prévisions incorrectes. En effet, il existe un risque que l'application soit peu adoptée par les utilisateurs en raison d'un manque de demande ou d'intérêt de la part du marché. Cela peut être dû à une inadéquation produit-marché insuffisante, à une proposition de valeur peu claire ou à une communication inefficace avec le public cible.

Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Des concurrents disposant de budgets de marketing importants pourraient faire de l'ombre à BEJOBS et à sa technologie, ce qui compromettrait l'exécution du plan d'entreprise prévu. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Remarque: Pour atténuer ce risque, une étude de marché approfondie a été réalisée pour identifier les besoins, les préférences et les difficultés des utilisateurs (par la société « Made by Rombit »). Une proposition de vente unique convaincante sera élaborée pour différencier le produit des concurrents. En outre, des campagnes de marketing ciblées avant le lancement, y compris les médias sociaux et les programmes d'accès anticipé, seront mises en œuvre pour susciter l'intérêt et la prise de conscience. Le tout sera présenté dans un plan de marketing pour le lancement et le suivi.

2.      Risque associé à la taille de l'équipe

Risque: Compte tenu du stade de développement dans lequel se trouve BEJOBS il est essentiel de disposer de la bonne équipe pour le développement futur de la société. Si la société dépend entièrement d'une personne indispensable, il y a un risque que cette personne se retire de la société. 

Conséquence: S'il n'y a qu'un seul dirigeant ou une seule personne clé et que cette personne se retire, la société se retrouve (temporairement) sans dirigeant.  En cas de difficultés, personne ne serait en mesure de représenter la société pour prendre des décisions.

Remarque pour les deux risques: BEJOBS cherche à maximiser l'automatisation de ses opérations, dans le but de maintenir une structure légère et à faible main-d'œuvre. Sur le plan opérationnel, l'entreprise a besoin d'un minimum de personnel. Forte du succès de ses précédentes start-ups, BEJOBS sait que l'investissement dans l'automatisation des flux de travail quotidiens est payant. En dehors d'un service d'assistance externalisé et d'un responsable des ventes, aucun personnel supplémentaire n'est nécessaire pour assurer le bon fonctionnement de l'application et de l'entreprise. 

3.      Le risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Risque: Étant donné le stade de développement dans lequel se trouve le porteur de projet, il est probable qu'il aura besoin d'un nouveau financement.

Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.

Remarque: Les investisseurs auront la possibilité de ré-investir dans les nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement alors en vigueur.

4.      Risque lié à l'instabilité financière

Risque: Le projet peut connaître une instabilité financière due à des flux de revenus insuffisants ou à des coûts d'exploitation non maîtrisés, ce qui affecte sa viabilité à long terme.

Conséquence: En cas de sortie éventuelle du projet, cela pourrait entraîner une baisse de la valorisation, car le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Remarque: Un modèle de revenus bien défini sera mis en œuvre, comprenant des offres basées sur des abonnements, des achats in-app et/ou des opportunités publicitaires. Des prévisions financières régulières et une optimisation du budget permettront de contrôler les coûts et d'ajuster les stratégies en fonction des performances et des réactions du marché. L'application étant largement automatisée, BEJOBS ne prévoit pas de coûts/risques imprévus à forte intensité de main-d'œuvre. Les flux de revenus dépendent du nombre d'offres d'emploi publiées. Pour atténuer les risques, BEJOBS investit dans un partenariat avec le VDAB (gouvernement).

1.      Le risque lié à la demande du marché et la concurrence

Risque: L'application risque d'être peu adoptée par les utilisateurs en raison d'un manque de demande ou d'intérêt de la part du marché. Cela pourrait être dû à une adéquation insuffisante entre le produit et le marché, à une proposition de valeur peu claire ou à une communication inefficace avec le public cible.

Conséquence: Des concurrents disposant de budgets de marketing importants pourraient faire de l'ombre à BEJOBS et à sa technologie, ce qui compromettrait l'exécution du plan d'entreprise prévu. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Remarque: Pour atténuer ce risque, une étude de marché approfondie a été réalisée pour identifier les besoins, les préférences et les difficultés des utilisateurs (par la société « Made by Rombit »). Une proposition de vente unique convaincante sera élaborée pour différencier le produit des concurrents. En outre, des campagnes de marketing ciblées avant le lancement, y compris les médias sociaux et les programmes d'accès anticipé, seront mises en œuvre pour susciter l'intérêt et la prise de conscience. Le tout sera présenté dans un plan de marketing pour le lancement et le suivi.

2.      Le risque lié à cybersécurité

Risque: La plateforme peut devenir la cible de violations de données ou de cyberattaques, entraînant un accès non autorisé aux données sensibles des utilisateurs. 

Conséquence: Si ce risque se concrétise, la réputation de l'entreprise pourrait être entachée et des poursuites judiciaires pourraient être engagées. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Note: Des mesures de sécurité conformes aux normes industrielles seront mises en œuvre, notamment le cryptage de bout en bout et des intégrations API sécurisées (l'authentification multifactorielle des utilisateurs est une solution de secours en cas de besoin). Des évaluations régulières des vulnérabilités et des audits de sécurité seront réalisés dans le cadre de l'accord en cours avec Made, garantissant une approche proactive de la cybersécurité. Les services cloud d'AWS seront utilisés.

3.      Risque associé à l'utilisation de cette technologie 

Risque: L'application peut connaître des erreurs ou des pannes fréquentes, entraînant une interruption du service. Cela peut être dû, par exemple, à une indisponibilité du serveur ou à une défaillance de l'infrastructure technique sous-jacente. Cela peut avoir un impact négatif sur l'expérience et la fidélisation des utilisateurs. Ce risque est plus élevé pendant la phase de développement et de mise à l'échelle.

Conséquence: Si le modèle utilisé n'est pas performant ou l'est moins, BEJOBS ne sera pas en mesure de mener ses activités selon la qualité prédéterminée, ce qui compromettra le plan d'entreprise si le nombre de clients attirés n'est pas suffisant (comme le prévoyait le plan d'entreprise). Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Remarque: Pour gérer ce risque, un processus complet d'assurance qualité est appliqué, comprenant des tests unitaires, des tests automatisés et des tests d'acceptation par l'utilisateur. Deux ressources dédiées à l'assurance qualité sont déployées pendant le développement agile, et une phase de test d'un mois et demi avec des utilisateurs réels est prévue pour identifier les problèmes avant le lancement. Parallèlement, la plateforme est hébergée sur une infrastructure en nuage robuste et évolutive, avec des mécanismes de redondance et de basculement intégrés pour minimiser les interruptions de service. La surveillance continue des performances et l'assistance technique 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sont incluses dans l'accord de service conclu avec Made, de même que la mise en place d'un plan de test structuré pour garantir une réponse et une résolution rapides de tout incident.

4.      Le risque lié à la conformité réglementaire

Risque: L'entreprise pourrait ne pas se conformer au RGPD ou à d'autres réglementations applicables en matière de protection des données, ce qui pourrait entraîner des amendes, des poursuites judiciaires ou une perte de confiance de la part des utilisateurs.

Conséquence: Si ce risque se concrétise, il pourrait entraîner des amendes, des poursuites judiciaires ou une perte de confiance de la part des utilisateurs. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de BEJOBS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Remarque: La conformité juridique sera privilégiée en faisant appel à un cabinet d'avocats spécialisé pour examiner les politiques et les procédures. Des politiques transparentes de traitement des données, y compris le consentement des utilisateurs et les protocoles d'accès aux données, seront élaborées et validées pour garantir une conformité totale avec le RGPD et d'autres législations pertinentes. Pour l'Ai-engine, BEJOBS a choisi la société conforme au RGPD qui possède des serveurs en Europe (et non aux États-Unis ou en Asie).

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que BEJOBS ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement). 

Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de BEJOBS peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

Risque: Ni les actions de BEJOBS ni les Notes Participatives du compartiment BEJOBS 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de BEJOBS. 

Conséquence pour ces deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour ces deux risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de BEJOBS.

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.      Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives.

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même.

2.      Risque lié au vote de l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives concernant la vente de l’Actif Sous-Jacent.

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de BEJOBS est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. 

Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives.

3.      Risque lié à l'investissement dans une jeune entreprise

Risque: Investir dans des actions de jeunes entreprises comporte le risque qu'aucun acheteur ne soit trouvé pour les actions, ou pas à un prix correct assurant un rendement conforme au marché, ou qu'aucun acheteur ne soit trouvé dans un délai raisonnable. 

Conséquence: Si aucun acheteur n'est trouvé pour la participation, le remboursement des Notes Participatives n'est pas possible.

Observation: Spreds Finance fera tout ce qui est en son pouvoir pour obtenir le meilleur prix possible.

1.      Risque lié à l’absence d’une analyse faite par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de BEJOBS.

Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.

2.      Risque lié à l'absence de rapports (périodiques)

Risque: Il n'y a pas d'obligation d'information périodique dans les sociétés non cotées (sauf dans les cas prévus par la loi, tels que l'assemblée générale annuelle des actionnaires et une procédure de sonnette d’alarme). Si certains entrepreneurs communiquent proactivement les bonnes et les mauvaises nouvelles (avec une certaine périodicité), d'autres ne le font pas. En tant qu'actionnaire (minoritaire), il n'est pas possible d'exiger la communication d'informations (sauf dans les cas prévus par la loi).

Conséquence: Si un entrepreneur ne fait pas de rapports (périodiques), il peut y avoir de longues périodes pendant lesquelles les investisseurs ne comprennent pas la situation (financière) de la société. L'absence de rapports ne modifie pas en soi la situation (financière) de la société, mais peut créer un sentiment de malaise parmi les investisseurs. Si une société doit, à un moment donné, demander une réorganisation judiciaire ou une procédure de faillite, cela peut être une (grande) surprise pour l'investisseur.

Observation: Les investisseurs en Notes Participatives supportent le même risque que s'ils investissaient directement dans  BEJOBS et devenaient actionnaires. Cependant, Spreds, en tant que prestataire de services de financement alternatif, essaie d'encourager chaque porteur de projet à faire un rapport au moins deux fois par an.

3.      Risque lié au traitement fiscal des plus-values 

Risque: Aujourd’hui, les plus-values que les investisseurs pourraient réaliser ne sont pas soumises à une taxation. Cependant, une telle taxe a été proposée par l’accord de coalition fédérale.

Conséquence: Si cette taxe est en vigueur au moment où les investisseurs réalisent une plus-value, il est possible que cette plus-value sera taxé au taux prévu par la nouvelle loi.

Observation: La date d’entrée en vigueur de cette mesure est incertaine. Les plus-values existantes avant l’entrée en vigueur de cette mesure ne seront pas prises en compte. Une exonération de 10 000 € pourrait être prise en compte prévue (montant qui serait indexé chaque année en fonction de l’inflation). 

A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.