BeJobs 1A

1.      Risico verbonden aan de kennis van het team van de markt en correctheid van de prognoses

Risico: Het BEJOBS-team zou geen (goede) kennis van de markt kunnen hebben en/of niet-correcte prognoses kunnen maken. Er bestaat inderdaad een risico dat de applicatie een lage gebruikersadoptie heeft door een gebrek aan marktvraag of interesse. Dit kan het gevolg zijn van onvoldoende product-markt fit, onduidelijke waardepropositie of ineffectieve communicatie met het doelpubliek.

Gevolg: Indien het team niet voldoende kennis heeft van de markt, kan het verkeerde doelstellingen zetten. Concurrenten met grote marketingbudgetten zouden BEJOBS en haar technologie kunnen overschaduwen, waardoor de uitvoering van het geplande businessplan in gevaar komt. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van BEJOBS, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Om dit risico te beperken, is er uitgebreid marktonderzoek uitgevoerd om de behoeften, voorkeuren en pijnpunten van gebruikers te identificeren (uitgevoerd door de onderneming 'Made by Rombit'). Er zal een overtuigende Unique Selling Proposition (USP) worden ontwikkeld om het product te onderscheiden van concurrenten. Daarnaast zullen gerichte pre-launch marketingcampagnes, waaronder sociale media en programma's voor vroege toegang, worden uitgevoerd om interesse en bewustzijn op te bouwen. Dit wordt uiteengezet in een marketingplan voor de lancering en follow-up.

2.      Risico verbonden aan de grootte van het team

Risico: Gezien de ontwikkelingsfase waarin BEJOBS zich bevindt, is het essentieel om het juiste team te hebben voor de toekomstige ontwikkeling van de onderneming. Als de onderneming volledig steunt op een onmisbaar persoon, bestaat het risico dat deze persoon zich uit de onderneming terugtrekt. 

Gevolg: Als er maar één manager of sleutelfiguur is en die persoon trekt zich terug, dan zit de onderneming (tijdelijk) zonder management.  In geval van moeilijkheden zou niemand in staat zijn de onderneming te vertegenwoordigen om beslissingen te nemen.

Opmerking: BEJOBS streeft naar maximale automatisering binnen haar werking, met als doel een lichte, weinig arbeidsintensieve structuur te behouden. Operationeel vereist de onderneming een minimaal personeelsbestand. Op basis van eerdere succesvolle startups weet BEJOBS dat investeren in automatisering van dagelijkse workflows loont. Buiten een geoutsourcete helpdesk en één Sales Manager is er geen extra personeel nodig voor het efficiënt draaiende houden van de app en de business. 

3.      Het risico verbonden aan de behoefte aan nieuwe financiering

Risico: Gelet op de ontwikkelingsfase waarin projecteigenaar zich bevindt, is het waarschijnlijk dat er een behoefte aan nieuwe financiering zal zijn. 

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, wat zou leiden tot de ontbinding of het faillissement van de onderneming, waardoor de belegger een deel of het geheel van zijn investering zou verliezen. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot verwatering, die nog groter zal zijn als er een lagere waardering dan diegene die nu wordt gehanteerd.

Opmerking: De investeerders zullen de kans krijgen mee te investeren in nieuwe rondes, aan de dan geldende investeringsvoorwaarden.

4.      Het risico verboden aan financiële instabiliteit

Risico: Het project kan te maken krijgen met financiële instabiliteit als gevolg van onvoldoende inkomstenstromen of ongecontroleerde operationele kosten, wat gevolgen heeft voor de duurzaamheid op lange termijn.

Gevolg: Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van BEJOBS, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Er zal een goed gedefinieerd verdienmodel worden geïmplementeerd, inclusief op abonnementen gebaseerde aanbiedingen, in-app aankopen en/of advertentiemogelijkheden. Regelmatige financiële prognoses en budgetoptimalisatie zullen helpen om de kosten te beheersen en strategieën aan te passen op basis van prestaties en feedback uit de markt. Aangezien de applicatie grotendeels geautomatiseerd is, voorziet BEJOBS niet veel onverwachte arbeidsintensieve kosten/risico's. Inkomstenstromen zijn afhankelijk van het aantal geplaatste vacatures, om het risico te beperken investeert BEJOBS in een samenwerking met de VDAB (Overheid).

1.      Het risico verbonden aan cybersecurity

Risico: Het platform kan het doelwit worden van datalekken of cyberaanvallen, wat kan leiden tot ongeautoriseerde toegang tot gevoelige gebruikersgegevens. 

Gevolg: Dit kan leiden tot reputatieschade en juridische gevolgen. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van BEJOBS, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Beveiligingsmaatregelen volgens de industrienorm zullen worden toegepast, inclusief end-to-end encryptie en veilige API-integraties (multi-factor authenticatie voor gebruikers is een back-up oplossing indien nodig). Regelmatige kwetsbaarheidsbeoordelingen en beveiligingsaudits zullen worden uitgevoerd als onderdeel van de doorlopende overeenkomst met Made, waardoor een proactieve benadering van cyberbeveiliging wordt gewaarborgd. Er wordt gebruik gemaakt van AWS-clouddiensten.

2.      Het risico verbonden aan het gebruik van technologie

Risico: De applicatie kan regelmatig bugs of crashes vertonen, waardoor er een onderbreking van de dienstverlening is. Dit kan bijvoorbeeld het gevolg zijn van een uitval van servers of storing in de onderliggende technische infrastructuur. Dit kan een negatieve invloed hebben op de gebruikerservaring en de retentie. Dit risico is groter tijdens de ontwikkelings- en opschalingsfase.

Gevolg: Als het gebruikte model niet of onvoldoende presteert, kan BEJOBS haar activiteiten niet uitvoeren volgens de vooraf bepaalde kwaliteit, waardoor het businessplan in gevaar komt als er niet voldoende klanten kunnen worden aangetrokken (zoals was voorzien in het businessplan). Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van BEJOBS, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Om dit risico te beheersen, wordt een uitgebreid kwaliteitsborgingsproces toegepast, met inbegrip van unit testing, geautomatiseerde tests en user acceptance testing. Twee toegewijde QA-resources worden ingezet tijdens de agile sprintontwikkeling, en een testfase van 1,5 maand met echte gebruikers is gepland om problemen vóór de lancering op te sporen. Tegelijkertijd wordt het platform gehost op een robuuste, schaalbare cloudinfrastructuur met ingebouwde redundantie en failover-mechanismen om serviceonderbrekingen te minimaliseren. Continue prestatiemonitoring en 24/7 technische ondersteuning zijn opgenomen in de serviceovereenkomst met Made, evenals de opzet van een gestructureerd testplan, om een snelle reactie en oplossing van eventuele incidenten te garanderen. 

3.      Het risico verbonden aan het naleving van regelgeving

Risico: De onderneming voldoet mogelijk niet aan de GDPR of andere toepasselijke voorschriften voor gegevensbescherming.

Gevolg: Indien dit risico zich voordoet, kan het leiden tot boetes, rechtszaken of verlies van vertrouwen van gebruikers. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van BEJOBS, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Juridische naleving zal prioriteit krijgen door een gespecialiseerd advocatenkantoor in te schakelen om beleid en procedures te beoordelen. Er wordt een transparant beleid voor gegevensverwerking ontwikkeld en gevalideerd, inclusief protocollen voor toestemming van gebruikers en gegevenstoegang, om ervoor te zorgen dat het volledig in overeenstemming is met de GDPR en andere relevante wetgeving. Voor de AI-engine heeft BEJOBS gekozen voor de onderneming dat voldoet aan de GDPR en servers heeft in Europa (niet in de VS of Azië).

Risico: Het risico van insolventie betekent dat BEJOBS niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement van BEJOBS kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Risico: Het risico van insolventie betekent dat BEJOBS niet over volvoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement van BEJOBS kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

1.      Risico verbonden aan het gebrek aan garanties

Risico: Noch de aandelen van BEJOBS noch de Participatieve Notes van het BEJOBS 1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal. 

2.      Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. Het rendement van de Participatieve Notes hangt uitsluitend af van de prestaties van het Onderliggend Actief, namelijk de aandelen van BEJOBS. 

Gevolg voor beide risico’s: Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

Opmerking voor beide risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer zij rechtstreeks als aandeelhouders van BEJOBS zouden beleggen.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), , bestaat er een theoretisch risico op insolventie. 

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.

Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment. 

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen maar om het Onderliggend Actief te verkopoen, vaak ter gelegenheid van de verkoop van de Onderliggende Onderneming zelf.

2.      Risico verbonden aan de stemming door de algemene vergadering van houders van Participatieve Notes om te verkopen

Risico: Elke beslissing van Spreds Finance om aandelen van BEJOBS te verkopen, is onderworpen aan de goedkeuring van de houders van Participatieve Notes die ten minste 75% van de uitstaande Participatieve Notes vertegenwoordigen, tenzij Spreds Finance verplicht is deze te verkopen op grond van een contractuele of wettelijke bepaling. 

Gevolg: Beleggers dragen dus het risico dat de algemene vergadering van de houders van Participatieve Notes de verkoop van de participatie weigert, in welk geval alle beleggers aan dit besluit gebonden zijn en dus moeten wachten op het verkrijgen van de terugbetaling van de Participatieve Notes.

3.      Risico verbonden aan een investering in een jonge onderneming

Risico: Investeren in aandelen van jonge ondernemingen brengt het risico met zich mee dat er geen koper voor de aandelen wordt gevonden, of niet tegen een eerlijke prijs die een marktconform rendement oplevert, of dat er niet binnen een redelijke termijn een koper wordt gevonden. 

Gevolg: Indien er geen koper wordt gevonden voor de participatie, is terugbetaling van de Participatieve Notes niet mogelijk.

Opmerking: Spreds Finance zal in het kader van haar bevoegdheden alles in het werk stellen om de best mogelijke prijs te verkrijgen.

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een analyse door Spreds Finance

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van BEJOBS.

Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. Het model van Spreds Finance voorziet niet in het voorstellen van geanalyseerde projecten aan beleggers maar stelt beleggers in staat om te investeren op basis van de informatie die hen ter beschikking werd gelegd, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.

2.      Risico verbonden aan het gebrek aan (een periodieke) rapportering

Risico: Er bestaat geen verplichting tot periodieke rapportering in niet-beursgenoteerde ondernemingen (met uitzondering van de wettelijk voorziene gevallen, zoals de algemene jaarlijkse vergadering van aandeelhouders en een alarmbelprocedure). Hoewel sommige ondernemers proactief goed en slecht nieuws (met een bepaalde periodiciteit) meedelen, doen andere ondernemers dat niet. Als (minderheids)aandeelhouder kan men geen rapportering afdwingen (buiten in de wettelijk voorziene gevallen).  

Gevolg: Indien een ondernemer geen (periodieke) rapportering doet, kunnen er zich lange periodes voordoen waarin de beleggers geen inzicht hebben in de (financiële) staat van de onderneming. Het gebrek aan rapportering verandert de (financiële) staat van de onderneming op zich niet maar kan wel een gevoel van onrust creëeren bij de belegger. Indien een onderneming op een bepaald moment een procedure van gerechtelijke reorganisatie of een faillissement moet aanvragen, kan dit een (grote) verrassing zijn voor de belegger. 

Opmerking: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde risico als wanneer zij rechtstreeks in BEJOBS zouden beleggen en aandeelhouders zouden worden. Spreds, als crowdfundingdienstverlener, tracht echter elke projecteigenaar aan te zetten tot een rapportering van minimaal 2x per jaar.

3.      Risico verbonden aan de fiscale behandeling van meerwaarden

Risico: Beleggers zijn momenteel niet onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Een dergelijke belasting is echter voorgesteld door het federale regeerakkoord.

Gevolg: Als deze belasting van kracht is wanneer beleggers een meerwaarde realiseren, is het mogelijk dat deze meerwaarde belast wordt tegen het tarief dat in de nieuwe wet voorzien is.

Opmerking: De datum van inwerkingtreding van deze maatregel is onzeker. Meerwaarden die vóór de inwerkingtreding van deze maatregel bestonden, zullen niet in aanmerking worden genomen. Er zou rekening kunnen worden gehouden met een vrijstelling van € 10.000 (bedrag dat jaarlijks geïndexeerd zou worden in overeenstemming met de inflatie). Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten. 

Naar het beste weten van de projecteigenaar zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.