Investir présente de sérieux risques, y compris la perte totale ou partielle de capital. Veuillez lire le document Fiche d'informations clés sur l'investissement et les facteurs de risques et vous connecter avant d’investir.
Heupco 1A
Le meilleur de la coupe. Le top de la pinte
Fiche d'informations clés sur l'investissement
Conditions
Prêt convertible
0 €
montant total du tour de table
0 %
Conditions de l’offre
Le compartiment HEUPCO 1A de Spreds Finance participerait au financement de HEUPCO SRL pour un montant compris entre 25 000 € et 400 000 € (le « Financement »).
Sur le montant total levé pendant la période d’offre, Spreds Finance utilisera 500 € par Note Participative, sous réserve du respect des conditions applicables à cet investissement.
Montant maximal de l’offre: 400 000 €.
Montant maximal de l’offre: 400 000 €.
Prix de souscription:
Chaque Note Participative a un montant nominal de 500 €, auquel s'ajoutent des frais de souscription s’élevant à maximum 5% du montant nominal par Note Participative (soit 25 €). Le prix total de souscription d'une Note Participative est donc de 525 € maximum. Le montant de souscription minimal est de 500 € (hors frais d’inscription).
Conditions suspensives de l’offre :
Les Notes Participatives ne seront émises que si, dans un délai de 15 jours à compter de la Date de Clôture (donc à la Date Effective), les conditions suspensives cumulatives et préalables à la souscription de l’emprunt convertible émis par HEUPCO par Spreds Finance énumérées ci-dessous sont remplies:
Les Notes Participatives ne seront émises que si, dans un délai de 15 jours à compter de la Date de Clôture (donc à la Date Effective), les conditions suspensives cumulatives et préalables à la souscription de l’emprunt convertible émis par HEUPCO par Spreds Finance énumérées ci-dessous sont remplies:
- Le montant total des engagements de souscription à ce prêt convertible émis par HEUPCO aux mêmes conditions que celles auxquelles le compartiment HEUPCO souscrirait est au minimum de 25 000 € et au maximum 400 000€.
- Spreds Finance souscrira un montant égal au résultat de la souscription des Notes Participatives du compartiment HEUPCO 1A. Ce montant doit être au minimum de 25 000 €.
Spreds Finance vérifiera au plus tard 15 jours après la Date de Clôture, soit le 27/08/2026 (ou le 27/11/2026 en cas de prolongation), si ces conditions sont remplies.
Si une ou plusieurs de ces conditions ne sont pas remplies à cette date, les Notes ne seront pas émises et les investisseurs seront remboursés de leur montant de souscription au plus tard dans les 15 jours ouvrables suivant la Date Effective.
Tax shelter
Cet investissement ne donne pas droit à une réduction fiscale pour les investisseurs belges dans le cadre de l’incitant fiscal tax shelter pour les start-ups, étant donné que les prêts convertibles ne peuvent pas bénéficier de cet avantage fiscal.
Modalités du prêt convertible
Le prêt est accordé pour une période allant de la date de signature de la convention de prêt (entre le compartiment HEUPCO 1A de Spreds Finance et HEUPCO) jusqu'à la première des quatre dates suivantes (l’« Événement de conversion »):
- une augmentation de capital;
- un changement de contrôle (ce qui signifie que les actionnaires actuels détiennent moins de 50 % des droits de vote);
- une vente de la majorité des actifs de la société; ou
- 24 mois à compter de la date de signature de la convention de prêt. Si l'offre se termine le 12/08/2026, le prêt commencera le 01/09/2026. Dans ce cas, la date d'échéance sera le 01/09/2028.
Pendant la durée du prêt, il n’y aura pas de remboursement de capital. Il s’agit d’un prêt du type « bullet ». Seuls les intérêts seront remboursés pendant la durée du prêt et ce trimestriellement. Les intérêts ne sont pas capitalisés.
Le taux d'intérêt annuel est de 6,00 % brut et 4,20% net.
Le taux d'intérêt annuel est de 6,00 % brut et 4,20% net.
A la survenance de l’Événement de conversion, une conversion du prêt en actions aura lieu automatiquement. La somme principale et tous les intérêts nets courus et impayés seront alors convertis en nouvelles actions.
Les modalités de conversion sont les suivantes:
- Dans le cas d’une augmentation de capital, le prêt sera converti en tenant compte d’un prix de conversion basé sur la valorisation pre-money de l’augmentation de capital concernée, multipliée par 0,8.
- Dans le cas d’un changement de contrôle, le prêt sera converti en tenant compte d’un prix de conversion basé sur le prix par action payé dans le cadre du changement de contrôle, multiplié par 0,8.
- Si les méthodes de valorisation ci-dessus ne s’appliquent pas : le prêt sera converti en tenant compte d’un prix de conversion basé sur une valorisation pre-money de 900 000 €, multipliée par 0,8.
- Dans tous les cas, la valorisation sera plafonnée à 900 000 €.
Valorisation de la société
La société a fixé sa valorisation pre-money maximale, au moment de la conversion du prêt convertible en actions, à 900 000 €.
Voici les éléments qui ont conduit Heupco à fixer une valorisation pre-money de base de 900 000 € au moment de la conversion.
Voici les éléments qui ont conduit Heupco à fixer une valorisation pre-money de base de 900 000 € au moment de la conversion.
Cette valorisation s'appuie sur trois familles d'éléments complémentaires : une activité existante rentable et en croissance, une trajectoire financière documentée, et un socle d'actifs incorporels significatif construit depuis la reprise en mai 2024.
Une activité existante consolidée.
Cutshop existe depuis 2018 et a été repris par la nouvelle gérance en mai 2024. En moins de 18 mois, l'activité a été redynamisée avec un chiffre d'affaires mensuel en hausse de 21 % en moyenne par rapport à l'année précédente, un taux d'occupation des sièges supérieur à 90 % avec liste d'attente structurelle en fin de semaine, et plus de 1 500 nouveaux clients enregistrés sur Salonkee. La note moyenne de 4,9/5 sur plus de 445 avis vérifiés témoigne d'un positionnement de marque solidement installé.
Une trajectoire financière soutenue.
Le plan financier projette un CA de 224 307 € en 2026 (Mons rénové), 510 606 € en 2027 (intégration des cellules de Tournai et Namur), 607 546 € en 2028 et 701 625 € en 2029. L'EBITDA atteint 147 412 € en 2028 et 234 986 € en 2029, avec un cash flow libre de +172 847 € en 2029 et une marge nette projetée à 17,8 % en 2028. À périmètre identique, la valorisation de 900 000 € représente 6,1x l'EBITDA 2028 et 3,8x l'EBITDA 2029, soit la fourchette basse des multiples observés pour des concepts retail/lifestyle en phase de structuration de réseau.
Un goodwill substantiel construit en 18 mois.
Au-delà des actifs tangibles, Heupco a constitué un patrimoine immatériel qui constitue le cœur de la valeur du projet. Cela recouvre cinq composantes : une marque locale forte avec une communauté installée et une réputation mesurable (note 4,9/5, +1 500 clients actifs, communauté Instagram en construction) ; un concept franchisable structuré, avec manuel opératoire, DIP et contrat type en cours de finalisation, qui transforme un salon unique en réseau duplicable ; un savoir-faire opérationnel éprouvé (refonte identité visuelle, automatisation Salonkee, simplification des process internes, réagencement horaire, intégration des soins premium) ; un réseau de partenariats sourcés (brasseurs belges, artistes locaux, fournisseurs produits) qui matérialise la promesse hybride coiffure/bar/événementiel ; et un emplacement premium rue piétonne à Mons avec un bail commercial valorisable. Ces actifs incorporels, qui n'apparaissent pas au bilan mais constituent l'essentiel de la valeur transférable du projet, représentent à eux seuls une valeur estimée entre 300 000 € et 500 000 €, et ce sont précisément eux qui rendent le modèle scalable via la franchise.
Trois leviers de croissance déjà engagés.
L'ouverture de deux nouvelles cellules à Tournai (T3 2026) et Namur (T4 2026), le lancement du programme de franchise fin 2026, et l'introduction d'une gamme de soins premium (head spa, soins visage, prothèse capillaire) qui ouvre l'entreprise à des marchés en croissance forte (5,7 milliards USD pour les soins visage homme en Europe en 2025 ; 1,2 million d'unités de prothèses capillaires vendues en Europe en 2024, dont plus de 65 % achetées par des hommes).
Un alignement actionnarial fort.
La gérance reste personnellement engagée dans le projet et participe au tour de financement, garantissant un alignement total avec les futurs investisseurs Spreds.
Compte tenu de l'ensemble de ces éléments - actifs tangibles et incorporels combinés, trajectoire financière documentée, multiples de valorisation conservateurs et plan de développement déjà engagé - Heupco estime qu'une valorisation pre-money de 900 000 € reflète de manière appropriée son stade actuel de développement et son potentiel de croissance.
Montants confirmés
-
Période de souscription
Date de début de la période de souscription de l’offre : 12/05/2026
Date de fin prévue de la période de souscription de l’offre: 12/08/2026
Date de fin prévue de la période de souscription de l’offre: 12/08/2026
Prolongation: maximum 3 mois, jusqu'au 12/11/2026.
Conditions de prolongation: Une décision de prolongation de la période de souscription peut être prise pour autant que le montant total des souscriptions au 12/08/2026 soit d'au moins 20 000 €.
Clôture anticipée: L'offre peut être clôturée de manière anticipée dès que le montant minimum de l'offre, soit 25 000 €, a été atteint. La fermeture anticipée de l’offre peut également être décidée si le montant total des ordres contenus dans les formulaires de souscription signées et transférées à Spreds Finance atteint le montant maximum de l’offre.
Conséquences si l'objectif de financement n'est pas atteint à la date limite: Si l'objectif de financement n'est pas atteint, les Notes Participatives ne
seront pas émises et toutes les souscriptions à cette offre seront annulées. Les investisseurs seront remboursés du montant de leur souscription respectif (montant nominal des Notes Participatives + frais de souscription) au plus tard 15 jours ouvrables après la Date Effective.
Récapitulatif
| Durée | 24 mois |
| Taux d’intérêt | 6 % |
| Fréquence de remboursement | Trimestriel |
| Type de remboursement | Bullet |
| Investissements crowd | 0 € |
| Promis par d’autres | 0 € |
| Montant levé | 0 € |
| Minimum round | 25 000 € |
| Maximum round | 400 000 € |