Investir présente de sérieux risques, y compris la perte totale ou partielle de capital. Veuillez lire le document Fiche d’informations clés sur l’investissement et les facteurs de risques et vous connecter avant d’investir.
DEXR 3A
Spatial training. Built in minutes. Measured every time
Fiche d’informations clés sur l’investissement
Conditions
Actions
186 450 €
montant total du tour de table
272 %
- Eligible à une réduction d’impôts
Conditions de l'offre
Le compartiment DEXR 3A de Spreds Finance participerait au financement de DEXR SRL pour un montant compris entre 25 000 € et 323 200 € (l'augmentation de capital), Tenant compte uniquement des apports en espèces.
Sur le montant total levé pendant la période de l'offre, Spreds Finance utilisera 1 € par note participative, sous réserve du respect des conditions applicables à cet investissement.
Montant maximal de l’offre : 307 500 €
Augmentation du montant maximum de l’offre : Une augmentation de 15 700 € est possible, portant le montrant maximum de l'offre à 323 200 €.
Condition d’augmentation du montant maximum de l’offre : Le montant maximum de l’offre peut être porté 323 200 €, à condition que le montant total des souscriptions dans le cadre de ce tour de financement (en tenant compte de l’exercice des droits préférentiels par les actionnaires existants) n’excède pas 323 200 €. En d'autres termes, 323 200 € constitue le montant maximum de ce tour de financement, et, en fonction du niveau des autres souscriptions, le montant maximum de la présente offre pourra être augmenté, pour autant que le montant total des souscriptions dans le cadre de ce tour de financement ne dépasse pas 323 200 €.
Prix de souscription : Chaque note participative à un montant nominal de 1 €, auquel s'ajoutent des frais de souscription s’élevant à maximum 5% du montant nominal par note participative (soit 0,05 €). Le prix total de souscription d'une note participative est donc de 1,05 € maximum. Le montant minimum de souscription est de 500 € (hors frais de souscription).
Conditions suspensives de l’offre : Les notes participatives ne seront émises que si, dans les 6 mois suivant la date de clôture (la « date effective »), les conditions cumulatives et suspensives suivantes sont remplies, préalablement à la souscription aux actions de DEXR par Spreds Finance :
- le total des engagements de souscription dans cette augmentation de capital est d’au moins 25.000 € et d’au plus 323 200 €.
- l'augmentation de capital est réalisée sur la base d’une valorisation pré-money maximale de 3 900 000 €.
- le compartiment de DEXR 3A de Spreds Finance participe à l’augmentation de capital pour un montant correspondant aux souscriptions aux Notes de ce compartiment, avec un minimum de 25 000 €.
Spreds Finance vérifiera au plus tard six mois après la date de clôture (la « date effective »), soit le 14/06/2027.
Si une ou plusieurs de ces conditions ne sont pas remplies à cette date, les notes ne seront pas émises et les investisseurs seront remboursés de leur montant de souscription au plus tard dans les 15 jours ouvrables suivant la date effective.
Tax shelter (45%)
Cet investissement est éligible à une réduction d’impôt sur les revenus pour les investisseurs belges dans le cadre du système d'incitation fiscale belge, le Start-Up Tax Shelter. La réduction maximale de 45% du montant nominal total investi dans les notes participatives est applicable du fait que les actifs sous-jacents sont les actions d’une micro-société. Cela signifie que l'avantage fiscal total s'élèvera donc à un maximum de 0,45 € par Note Participative souscrit par l'investisseur.
Le budget disponible pour le tax shelter est de 307 500 € (qui peut être porté jusqu'à un maximum de 323 200 € si le montant maximal de l'offre est également augmenté).
Engagements confirmés
Le prêt convertible déjà accordé par le fonds imec.istart (qui est actuellement actionnaire de DEXR) sera converti lors de l'augmentation de capital prévue. Ce prêt convertible s'élève à un montant principal de 50 000 €. Les intérêts courus seront également convertis en actions.
En outre, un prêt convertible a été conclu avec DEXR par imec.istart Fund et le compartiment DEXR 2-1A de Spreds Finance. Ce prêt convertible sera également converti lors de la présente augmentation de capital. Le montant en principal de ce prêt s'élève à 52 300 €, portant le montant total engagé à 102 300 €.
En outre, un prêt convertible a été conclu avec DEXR par imec.istart Fund et le compartiment DEXR 2-1A de Spreds Finance. Ce prêt convertible sera également converti lors de la présente augmentation de capital. Le montant en principal de ce prêt s'élève à 52 300 €, portant le montant total engagé à 102 300 €.
L'ensemble des intérêts courus sera également converti en actions.
Valorisation de la société
La société a fixé une valorisation pre-money de 3 900 000 €.
La valorisation pre-money de 3,9 M€ a été fixée à la hausse comme une étape franchie par rapport au tour précédent (3,5 M€, il y a neuf mois). L'ensemble des éléments ci-dessous ont été réalisés au cours des neuf derniers mois :
- Feuille de route produit : Elle a été réalisée dans les délais, voire en avance sur le calendrier prévu, notamment en ce qui concerne l'intégration des fonctionnalités d'intelligence artificielle à la plateforme. Cette avancée permet de réduire le risque d'exécution.
- Réorientation vers l'industrie : Cette transition a été menée à bien et validée auprès de clients de référence tels qu'Actemium, Unilin, UFS et ILVO, générant ainsi des revenus au cours des neuf derniers mois. Cela contribue à réduire le risque de marché.
- Equipe : L'effectif a progressé, passant de 5 à 7 équivalents temps plein (ETP), ce qui augmente notre capacité de livraison.
- Subvention : Une subvention de 334 000 € a été attribuée par VLAIO dans le cadre de son programme de projets de développement, à l'issue d'un examen externe. Ce financement a permis de concrétiser la feuille de route sans diluer la participation des actionnaires existants, tout en constituant une validation externe de notre plan technique.
- Prêt convertible : Un prêt convertible supplémentaire de 50 000 € a été accordé.
Considérant que l'ensemble des objectifs prévus ont été atteints en neuf mois, nous estimons qu'une revalorisation de 400 000 € reflète de manière prudente la réduction du profil de risque, tout en laissant un potentiel de plus-value attractif pour les nouveaux investisseurs.
Objectifs de financement :
- Ventes et marketing : 33 % (DEXR devra mener des actions commerciales par le biais d'outbound sales, développement commercial et participation à des foires et salons professionnels. En parallèle, l'entreprise déploiera des activités marketing comprenant la création et la publication de contenus promotionnels, la création de supports de démonstration et l'engagement auprès de sa communauté).
- Gestion de la relation client : 18 % (DEXR assurera le suivi client à travers l'intégration, la formation et la prise en main de la plateforme, le développement de relations durables, la collecte de retours d'expérience et la réduction du désengagement. L'entreprise encouragera également l'esprit de communauté en créant des liens entre clients via des sessions en direct et des événements).
- Recherches et développement : 32% (DEXR a obtenu un projet de développement VLAIO qui finance la moitié de ses coûts de recherche et développement. L'entreprise dispose déjà d'une plateforme fonctionnelle et commercialisée. Le projet de R&D s'articule autour de trois grands axes :
- Tout d'abord, DEXR vise à simplifier et accélérer considérablement la création de modules de formation. Des flux de travail automatisés par IA faciliteront la création de contenus, notamment la génération de modèles 3D et de scénarios pédagogiques, permettant ainsi de développer un nouveau module en une fraction du temps actuellement nécessaire.
- Ensuite, DEXR vise à garantir que la qualité respecte en permanence les normes exigées. À cette fin, l'entreprise intègre son modèle LEAP (Learning Performance Index) dédié à la curation de contenu : l'IA accélère la création de contenu, tandis qu'un modèle entraîné en interne vérifie que chaque module répond aux critères de qualité prédéfinis avant sa publication. Si nécessaire, le contenu fera l'objet d'une révision complémentaire par des experts métiers.
- Enfin, la plateforme évoluera des modules de formation vers des modules d'évaluation et d'audit. Là où les modules de formation forment les collaborateurs, les modules d'audit permettent de tester et de certifier leurs compétences au sein du même environnement immersif, offrant ainsi aux entreprises une visibilité chiffrée sur les qualifications de chacun pour chaque tâche. Par ailleurs, DEXR simplifiera le processus d'inscription et d'achat en intégrant des systèmes de paiement et en adoptant un modèle basé sur des crédits : les utilisateurs consommant du contenu paieront en crédits, tandis que les créateurs de contenu en recevront.
- Tout d'abord, DEXR vise à simplifier et accélérer considérablement la création de modules de formation. Des flux de travail automatisés par IA faciliteront la création de contenus, notamment la génération de modèles 3D et de scénarios pédagogiques, permettant ainsi de développer un nouveau module en une fraction du temps actuellement nécessaire.
- Infrastructure : 7 % (DEXR devra réaliser des investissements initiaux pour déployer l'infrastructure, notamment les coûts de serveurs et d'infrastructure d'IA. À terme, ces dépenses seront intégrées au coût des biens et services vendus).
- Coûts administratifs : 10 % (DEXR supportera des frais administratifs, incluant les honoraires, les frais généraux et autres dépenses annexes).
Stratégie de sortie
Le scénario théorique de sortie le plus probable pour DEXR serait une vente stratégique ou une acquisition industrielle par un acteur majeur de l’EdTech, des logiciels d’entreprise ou des technologies immersives (VR/AR). Un acquéreur potentiel pourrait notamment être intéressé par la technologie propriétaire de DEXR, ses capacités de création de contenu basées sur l’IA, son approche de l’apprentissage immersif et sa base établie de clients industriels et institutionnels.
Un autre scénario potentiel pourrait être un rachat dans le cadre d’un futur tour de financement, notamment par un fonds de Private Equity poursuivant une stratégie de buy-and-build dans les secteurs de la formation, de la conformité et/ou des logiciels industriels. Une telle transaction pourrait permettre d’offrir une liquidité aux investisseurs existants tout en soutenant la prochaine phase de croissance européenne de DEXR.
Sur la base des hypothèses actuelles de la Société, une première fenêtre de sortie théorique pourrait être envisagée dans un délai de 5 à 7 ans, une fois la plateforme davantage développée, les revenus récurrents renforcés au Benelux et dans d’autres marchés européens, et un portefeuille plus large de clients entreprises et de solutions de formation et d’audit établi.
Si DEXR poursuit sa croissance organique au-delà de cette étape, une sortie à plus long terme, dans un délai d’environ 8 à 10 ans, pourrait éventuellement prendre la forme d’une acquisition stratégique de plus grande ampleur ou d’une transaction avec un fonds spécialisé dans la technologie ou de Private Equity.
Ces scénarios constituent uniquement des objectifs théoriques et aspirationnels et ne représentent aucun engagement, promesse ou garantie quant à la réalisation ou au calendrier d’une sortie. 5. Exit Plan template.docxDOCX
KPI 1 — Revenus annuels récurrents (ARR)
2026 : environ 0,2 M€ d’ARR
2028 : objectif théorique d’environ 1,5 à 2 M€ d’ARR
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 8 à 12 M€+ d’ARR
2028 : objectif théorique d’environ 1,5 à 2 M€ d’ARR
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 8 à 12 M€+ d’ARR
KPI 2 — Clients industriels actifs et payants
2026 : 4 comptes industriels de référence, au sein d’un écosystème plus large de 680+ organisations
2028 : objectif théorique d’environ 25 à 40 clients industriels actifs et payants
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 150 à 250+ clients industriels actifs et payants au Benelux et dans d’autres marchés européens
2028 : objectif théorique d’environ 25 à 40 clients industriels actifs et payants
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 150 à 250+ clients industriels actifs et payants au Benelux et dans d’autres marchés européens
KPI 3 — Modules de formation et d’audit actifs
2026 : modules de formation disponibles et premiers modules d’audit en cours de développement
2028 : objectif théorique d’environ 150 à 250 modules actifs, dont 30 à 50 modules d’audit
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 500 à 1 000+ modules actifs, avec une part croissante de modules d’audit
2028 : objectif théorique d’environ 150 à 250 modules actifs, dont 30 à 50 modules d’audit
2032–2033 : objectif théorique en situation « exit-ready » d’environ 500 à 1 000+ modules actifs, avec une part croissante de modules d’audit
Période de souscription
Date de début de la période de souscription de l’offre : 02/10/2026
Date de fin prévue de la période de souscription de l’offre : 14/12/2026
Prolongation : maximum 3 mois, jusqu'au 14/03/2027 au plus tard.
Conditions de prolongation : une décision de prolongation de la période de souscription peut être prise pour autant que le montant total des souscriptions au 14/12/2026 soit d'au moins 20 000 €.
Clôture anticipée : L'offre peut être clôturée de manière anticipée dès que le montant minimum de l'offre, soit 25 000 €, a été atteint. La fermeture anticipée de l’offre peut également être décidée si le montant total des ordres contenus dans les formulaires de souscription signées et transférées à Spreds Finance atteint le montant maximum de l’offre.
Conséquences si l'objectif de financement n'est pas atteint à la date limite: Si l'objectif de financement n'est pas atteint, les notes participatives ne seront pas émises et toutes les souscriptions à cette offre seront annulées. Les investisseurs seront remboursés du montant de leur souscription respectif au plus tard 15 jours ouvrables après la date affective.
TAX SHELTER 45 %
Investissements dans cette société bénéficient d’une réduction d’impôt de 45 %. Lire la suite…Veuillez noter qu’un montant restant de 239 500 € est disponible pour l’avantage fiscal du Tax Shelter.
Récapitulatif
| Investissements crowd | 68 000 € |
| Promis par d’autres | 100 000 € |
| Montant levé | 168 000 € |
| Minimum round | 25 000 € |
| Maximum round | 323 000 € |
| Actions dans la société (tour total) | 7,649 % |
| Valorisation pre-money | 3 900 000 € |
| Valorisation post-money min. | 3 925 000 € |
| Valorisation post-money max. | 4 223 000 € |