Investeren brengt serieuze risico’s met zich mee, daarbij inbegrepen het verlies van het volledige kapitaal of een gedeelte daarvan. Gelieve het Blad met essentiële beleggingsinformatie en de sectie over risicofactoren te lezen en u aan te melden vooraleer te investeren.
DEXR 3A
Spatial training. Built in minutes. Measured every time
Blad met essentiële beleggingsinformatie
Voorwaarden
Aandelen
€ 178.950
totaal opgehaald in ronde
242%
- Geniet van een belastingvermindering
Voorwaarden van het aanbod
Het compartiment DEXR 3A van Spreds Finance zou deelnemen aan de financiering van DEXR BV voor een bedrag tussen € 25.000 en € 323.200 (de “Kapitaalverhoging”). Inbrengen in natura (in het bijzonder de converteerbare leningen die tijdens deze kapitaalverhoging zal worden omgezet in aandelen) zijn niet opgenomen in deze bedragen.
Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance €1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.
Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance €1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.
Het maximumbedrag van het aanbod : € 307.500
Verhoging van het maximumbedrag van het aanbod: Een verhoging van € 15.700 is mogelijk, tot een maximumbedrag van € 323.200.
Voorwaarde voor verhoging van het maximumbedrag van het aanbod: Het maximumbedrag van het aanbod kan verhoogd worden tot maximum € 323.200 op voorwaarde dat het totaalbedrag aan inschrijvingen in deze financieringronde (waarbij de uitoefening van het voorkeurrecht door bestaande aandeelhouders in aanmerking genomen wordt) het bedrag van € 323.200 niet overschrijdt. € 323.200 is met andere woorden het maximumbedrag voor deze financieringronde en in functie van andere inschrijvingen (met name door bestaande aandeelhouders) zal het maximumbedrag voor dit aanbod verhoogd worden, zonder dat het totaalbedrag aan inschrijvingen op deze financieringronde het bedrag van € 323.200.
Inschrijvingsprijs: Elke Participatieve Note heeft een nominaal bedrag van € 1. Hierbij komt een inschrijvingskost van maximum 5% van het nominaal bedrag per Participatieve Note (of € 0.05). De totale inschrijvingsprijs van een Participatieve Note is dus maximum € 1.05. Het minimale inschrijvingsbedrag is € 500 (exclusief inschrijvingskosten).
Opschortende voorwaarden van de aanbieding
De Participatieve Notes zullen enkel worden uitgegeven als binnen 6 maanden na de Afsluitingsdatum (de Effectieve Datum) wordt voldaan aan de volgende opgelijste cumulatieve en opschortende voorwaarden, die voorafgaan aan de inschrijving op aandelen van DEXR door Spreds Finance :
- de totale inschrijvingsverbintenissen in deze Kapitaalverhoging bedragen minstens €25.000 en maximaal € 323.200. Inbrengen in natura (in het bijzonder de converteerbare leningen die tijdens deze kapitaalverhoging zal worden omgezet in aandelen) zijn niet opgenomen in deze bedragen.
- de Kapitaalverhoging wordt uitgevoerd op basis van een maximale pre-money waardering van € 3.900.000.
- het compartiment DEXR 3A an Spreds Finance neemt deel aan de Kapitaalverhoging voor een bedrag dat overeenkomt met de inschrijvingen op de Notes van het compartiment DEXR 3A , met een minimum van € 25.000.
Spreds Finance zal uiterlijk zes maanden na de afsluitingsdatum (de “effectieve datum”), d.w.z. 14/06/2027, controleren of aan deze voorwaarden is voldaan.
Indien één of meer van deze voorwaarden op die datum niet zijn vervuld, zullen de Notes niet worden uitgegeven en zullen de investeerders hun inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de effectieve datum terugbetaald krijgen.
Tax shelter (45%)
Deze belegging komt in aanmerking voor een belastingaftrek voor Belgische beleggers krachtens de fiscale incentive inzake tax shelter voor start-ups. De aftrek van maximaal 45% van het totale nominaal bedrag van de Participatieve Notes dat belegd is, zal van toepassing zijn aangezien de Onderliggende Activa aandelen zijn in een micro-onderneming. Het totale belastingvoordeel is dus maximaal € 0,45 € per Participatieve Note.
Het beschikbare tax shelter budget is € 307.000 (wat verhoogd kan worden tot maximaal € 323.200 als het maximale aanbodbedrag eveneens wordt verhoogd).
Bevestigde toezeggingen
De al toegekende converteerbare lening door imec.istart Fund (dat momenteel aandeelhouder is van DEXR) zal geconverteerd worden op het moment van de geplande kapitaalverhoging. Deze converteerbare lening heeft een hoofdsom van € 50.000.
Daarnaast werd een nieuwe converteerbare lening afgesloten met DEXR door imec.istart Fund en het compartiment DEXR 2-1A van Spreds Finance. Ook deze converteerbare lening zal geconverteerd worden tijdens deze kapitaalverhoging. De hoofdsom van deze converteerbare lening bedraagt € 52.300, wat het totale toegezegde bedrag op € 102.300 brengt.
Alle opgelopen intresten zullen eveneens worden omgezet in aandelen.
Waardering van de vennootschap
De vennootschap heeft haar pre-money waardering vastgesteld op € 3.900.000.
De pre-money waardering van € 3,9M is vastgesteld als een op mijlpalen gebaseerde verhoging ten opzichte van de vorige ronde (€ 3,5M, negen maanden geleden). Alle onderstaande elementen zijn in de afgelopen negen maanden behaald:
De pre-money waardering van € 3,9M is vastgesteld als een op mijlpalen gebaseerde verhoging ten opzichte van de vorige ronde (€ 3,5M, negen maanden geleden). Alle onderstaande elementen zijn in de afgelopen negen maanden behaald:
- Productroadmap: opgeleverd op of vóór schema, inclusief de AI-functionaliteiten die aan het platform zijn toegevoegd. Dit is in aanmerking genomen als een verminderd uitvoeringsrisico.
- Marktverschuiving naar de industrie: afgerond en gevalideerd met referentieklanten Actemium, Unilin, UFS en ILVO, met omzetgeneratie in de afgelopen 9 maanden. Dit is in aanmerking genomen als een verminderd marktrisico.
- Team: gegroeid van 5 naar 7 FTE. Dit is in aanmerking genomen als een vergrote oplevercapaciteit.
- Subsidie: € 334k subsidie voor een VLAIO-ontwikkelingsproject, toegekend na externe beoordeling. Dit heeft de roadmap gefinancierd zonder verwatering voor bestaande aandeelhouders en geldt als externe validatie van het technisch plan.
- Converteerbare lening: er werd een bijkomende converteerbare lening (CLA) van € 50k toegekend.
Aangezien alle geplande mijlpalen binnen negen maanden zijn behaald, beschouwen we een verhoging van € 0,4M als een conservatieve weergave van het verminderde risicoprofiel, wat opwaarts potentieel laat voor toetredende investeerders.
Doelstellingen van de kapitaalronde
- Sales & Marketing: 33% (DEXR zal verkoopactiviteiten moeten uitvoeren via outbound sales, business development en deelname aan vakbeurzen en tentoonstellingen. Tegelijkertijd zal het marketingactiviteiten moeten ondernemen, zoals het voorbereiden en publiceren van promotionele content, het maken van demomateriaal en marketingcontent, en het ondersteunen van community building.)
- Customer Success: 18% (DEXR zal customer success ondersteunen door klanten te begeleiden tijdens het onboardingproces, hen op te leiden en te activeren om het platform te gebruiken, relaties op te bouwen en te onderhouden, feedback te verzamelen, churn te beperken en community building te stimuleren door klanten te verbinden via livesessies, evenementen, enz.)
- Research & Development: 32% (DEXR heeft een VLAIO-ontwikkelingsproject toegewezen gekregen dat de helft van de R&D-kosten financiert. Het bedrijf beschikt al over een functioneel en commercieel beschikbaar platform. Het R&D-project richt zich op drie domeinen:
- Ten eerste wil DEXR het aanmaken van opleidingsmodules veel eenvoudiger en sneller maken. AI-gestuurde geautomatiseerde workflows zullen de contentcreatie ondersteunen, inclusief het genereren van 3D-modellen en opleidingsscenario's, waardoor een nieuwe module ontwikkeld kan worden in een fractie van de tijd die nu nodig is.
- Ten tweede wil DEXR garanderen dat de kwaliteit aan de vereiste normen blijft voldoen. Hiervoor implementeert DEXR zijn LEAP-model (Learning Performance Index) voor contentcuratie: AI versnelt de contentcreatie, terwijl een intern getraind model valideert of elke leermodule aan de vooraf vastgestelde kwaliteitsnormen voldoet voordat deze wordt gepubliceerd. Waar nodig wordt de content aanvullend beoordeeld door experts.
- Ten derde zal het platform worden uitgebreid van opleidingsmodules naar auditmodules. Waar opleidingsmodules werknemers opleiden, testen en certificeren auditmodules de competenties van werknemers in dezelfde meeslepende omgeving. Dit geeft bedrijven een meetbaar inzicht in welke werknemers gekwalificeerd zijn voor welke taken. Daarnaast zal DEXR het registratie- en aankoopproces vereenvoudigen door betalingssystemen te integreren en over te stappen op een op credits gebaseerd model. Gebruikers die content verbruiken betalen credits, terwijl bijdragers die content maken credits ontvangen.)
- Infrastructuur: 7% (DEXR zal initiële investeringen moeten doen om de infrastructuur op te zetten, waaronder serverkosten en kosten voor AI-infrastructuur. Na verloop van tijd zullen deze kosten worden opgenomen in de kostprijs van de omzet).
- Administrative Costs: 10% (DEXR zal administratieve kosten maken, waaronder erelonen, overheadkosten en andere bijkomende uitgaven.)
Exitstrategie
Het meest waarschijnlijke theoretische exitscenario voor DEXR zou bestaan uit een strategische verkoop of industriële overname door een belangrijke speler in EdTech, bedrijfssoftware of immersieve technologieën (VR/AR). Een potentiële overnemer zou onder meer interesse kunnen hebben in de eigen technologie van DEXR, de AI-gestuurde mogelijkheden voor contentcreatie, het immersieve leermodel en de bestaande basis van industriële en institutionele klanten.
Een ander mogelijk scenario is een uitkoop tijdens een toekomstige financieringsronde, met name door een Private Equity-fonds dat een buy-and-buildstrategie nastreeft binnen opleiding, compliance en/of industriële software. Een dergelijke transactie zou bestaande investeerders liquiditeit kunnen bieden en tegelijkertijd de volgende fase van de Europese groei van DEXR kunnen ondersteunen.
Op basis van de huidige veronderstellingen van de Vennootschap zou een eerste theoretisch exitmoment binnen 5 tot 7 jaar kunnen worden overwogen, zodra het platform verder is opgeschaald, de recurrente inkomsten in de Benelux en andere Europese markten zijn gegroeid en DEXR een bredere portefeuille van zakelijke klanten en opleidings- en auditoplossingen heeft uitgebouwd.
Indien DEXR daarna organisch blijft groeien, zou een exit op langere termijn, binnen ongeveer 8 tot 10 jaar, eventueel de vorm kunnen aannemen van een grotere strategische overname of een transactie met een gespecialiseerd technologie- of Private Equity-fonds.
Deze scenario’s zijn uitsluitend theoretische en aspirationele doelstellingen en vormen geen verbintenis, belofte of garantie met betrekking tot het plaatsvinden of de timing van een exit. 5. Exit Plan template.docxDOCX
KPI 1 — Jaarlijks recurrente inkomsten (ARR)
2026: ongeveer €0,2 miljoen ARR
2028: theoretische doelstelling van ongeveer €1,5–2 miljoen ARR
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer €8–12 miljoen+ ARR
2028: theoretische doelstelling van ongeveer €1,5–2 miljoen ARR
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer €8–12 miljoen+ ARR
KPI 2 — Actieve betalende industriële klanten
2026: 4 industriële referentieklanten, binnen een breder ecosysteem van 680+ organisaties
2028: theoretische doelstelling van ongeveer 25–40 actieve betalende industriële klanten
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer 150–250+ actieve betalende industriële klanten in de Benelux en andere Europese markten
2028: theoretische doelstelling van ongeveer 25–40 actieve betalende industriële klanten
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer 150–250+ actieve betalende industriële klanten in de Benelux en andere Europese markten
KPI 3 — Actieve opleidings- en auditmodules
2026: opleidingsmodules beschikbaar en de eerste auditmodules in ontwikkeling
2028: theoretische doelstelling van ongeveer 150–250 actieve modules, waarvan 30–50 auditmodules
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer 500–1.000+ actieve modules, met een toenemend aandeel auditmodules
2028: theoretische doelstelling van ongeveer 150–250 actieve modules, waarvan 30–50 auditmodules
2032–2033: theoretische exit-ready doelstelling van ongeveer 500–1.000+ actieve modules, met een toenemend aandeel auditmodules
Inschrijvingsperiode
Startdatum van de aanbiedingsperiode : 02/10/2026
Geplande einddatum van de inschrijvingsperiode : 14/12/2026
Verlenging : Maximale verlenging van 3 maanden, tot 14/03/2027
Voorwaarden voor verlenging: Spreds Finance kan beslissen om de inschrijvingsperiode te verlengen indien het totale bedrag van de orders vervat in de inschrijvingsformulieren op 14/12/2026 ten minste € 20.000 bedraagt.
Vroegtijdige sluiting: Het aanbod kan vroegtijdig worden gesloten zodra het minimale aanbodbedrag van € 25.000 is bereikt. Tot vroegtijdige sluiting van het aanbod kan eveneens worden beslist indien het totale bedrag van de orders vervat in de ondertekende en aan Spreds Finance overgemaakte inschrijvingsformulieren het maximale bedrag van het aanbod bereikt.
Gevolgen indien het beoogde kapitaal niet is opgehaald tegen de uiterste datum: Indien het beoogde kapitaal niet is opgehaald, worden de deelnemingsnoten niet uitgegeven en worden alle toezeggingen met betrekking tot dit aanbod geannuleerd. Investeerders worden terugbetaald voor hun respectieve Inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de uiterste datum. Investeerders zullen geen kosten of uitgaven oplopen als gevolg van het niet bereiken van het beoogde bedrag van het aanbod.
Vroegtijdige sluiting: Het aanbod kan vroegtijdig worden gesloten zodra het minimale aanbodbedrag van € 25.000 is bereikt. Tot vroegtijdige sluiting van het aanbod kan eveneens worden beslist indien het totale bedrag van de orders vervat in de ondertekende en aan Spreds Finance overgemaakte inschrijvingsformulieren het maximale bedrag van het aanbod bereikt.
Gevolgen indien het beoogde kapitaal niet is opgehaald tegen de uiterste datum: Indien het beoogde kapitaal niet is opgehaald, worden de deelnemingsnoten niet uitgegeven en worden alle toezeggingen met betrekking tot dit aanbod geannuleerd. Investeerders worden terugbetaald voor hun respectieve Inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de uiterste datum. Investeerders zullen geen kosten of uitgaven oplopen als gevolg van het niet bereiken van het beoogde bedrag van het aanbod.
TAX SHELTER 45%
Investeringen in deze onderneming genieten van een belastingvermindering van 45%. Meer lezen…Er is nog € 247.000 beschikbaar voor het Tax Shelter belastingsvoordeel.
Samenvatting fondsenwerving
| Crowd investeringen | € 60.500 |
| Verwachte inleg door anderen | € 100.000 |
| Opgehaald bedrag | € 160.500 |
| Minimum round | € 25.000 |
| Maximum round | € 323.000 |
| Aandelen in de onderneming (volledige ronde) | 7,65% |
| Pre-money waardering | € 3.900.000 |
| Min. post-money waardering | € 3.925.000 |
| Max. post-money waardering | € 4.223.000 |