Sinds de start in 2016 heeft NAMé Recycling een sterke groei gekend met ongeveer een verdubbeling van de ingezamelde hoeveelheid elk jaar.

Door de daling van de internationale prijs voor plastic flakes in 2019-2020 is de EBITDA-marge in deze periode echter niet meegegroeid met de volumes. Ook de kapitaalintensiteit van de recyclage industrie (zware investeringen in machines) weegt door op het nettoresultaat van de voorbije 2 jaren.

Ondanks deze moeilijke marktomstandigheden heeft de onderneming sinds 2018 op geconsolideerd EBITDA-niveau steeds een positief resultaat behaald.

Sinds dit jaar is de trend van dalende prijzen structureel gekeerd dankzij de toegenomen aandacht voor duurzaamheid bij consumenten en geholpen door een EU-richtlijn die het gebruik van gerecycleerd materiaal promoot. Daarnaast heeft de onderneming vorige maand een capaciteitsuitbreiding gerealiseerd waardoor de ondernming in het laatste kwartaal van dit jaar en in de loop van volgend jaar volop van deze prijsstijging zal kunnen genieten.

Het project NAMé-pallet kadert echter in de strategie om structureel minder afhankelijk te worden van deze tendensen op de internationale markt door in plaats van secundaire grondstoffen ook een afgewerkt product te produceren waarvan de prijs veel stabieler is.

Als gevolg van de PET flake capaciteitsverhoging die werd doorgevoerd in Oktober 2021, de prijsstijgingen op de internationale markt alsook de productie van de NAMé pallets die zal opstarten in Q2 van volgend jaar, wordt een signgificante stijging van de EBITDA verwacht voor 2022.

De onderneming heeft een waardering laten uitvoeren door een internationaal audit & accountancy kantoor op basis van het business plan 2021-2025. Voor deze ronde wordt een korting toepast van 40% op de waardering waardoor de waardering voor deze ronde 6 mio EUR bedraagt.

Voor meer informatie omtrent de business case van het project NAMé-pallet verwijzen we naar het onderdeel "Idee" op deze site.

De onderneming heeft een aandelenoptieplan (125 aandelenopties) voor het management en een winstdelingscertificatenplan (gelijk aan 50 aandelen) voor de werknemers. De investeerders worden er dus op gewezen dat er op het moment dat deze plannen worden uitgeoefend, een dilutie zal plaatsvinden.

Indien dit vandaag integraal uitgeoefend zou worden, zou er een globale dilutie voor de bestaande aandeelhouders plaatsvinden van 17,8%.

De onderneming heeft converteerbare, achtergestelde leningen ontvangen voor een bedrag van EUR 750.000. Zij kunnen op hun vervaldag worden geconverteerd en de leninggevers zullen een korting van 25% krijgen op de pre-money waardering die op het ogenblik van de conversie zal worden vastgesteld.

Hieronder vindt u de bedragen en de vervaldata van de 3 converteerbare leningen:
- 250.000 EUR - 1/09/2023
- 350.000 EUR - 31/12/2024
- 150.000 EUR - 31/12/2025

De investeerders worden er derhalve op gewezen dat de conversie van deze leningen tot verwatering zal leiden.