Investir présente de sérieux risques, y compris la perte totale ou partielle de capital. Veuillez lire le document Fiche d’informations clés sur l’investissement et les facteurs de risques et vous connecter avant d’investir.
Le compartiment RODILO 1A de Spreds Finance participerait au financement de RODILO SRL pour un montant compris entre 25 000 € et 440 000 € (la « Augmentation de Capital »).
Sur le montant total levé pendant la période d’offre, Spreds Finance utilisera 1 € par Note Participative, sous réserve du respect des conditions applicables à cet investissement.
Montant maximal de l’offre: 440 000 €.
Prix de souscription:
Chaque Note Participative a un montant nominal de 1 €, auquel s'ajoutent des frais de souscription s’élevant à maximum 5% du montant nominal par Note Participative (soit 0,05 €). Le prix total de souscription d'une Note Participative est donc de 1,05 € maximum. Le montant minimum de souscription est de 500 € (hors frais de souscription).
Conditions suspensives de l’offre : Les Notes Participatives ne seront émises que si, dans un délai de 6 mois à compter de la Date de Clôture (donc à la Date Effective), les conditions suspensives cumulatives et préalables à la souscription d'actions par Spreds Finance énumérées ci-dessous sont remplies:
Le montant total des engagements de souscription à cette augmentation de capital atteint au moins 25 000 € et ne dépasse pas 440 000 €.
L'augmentation de capital est réalisée sur la base d’une valorisation pré-money de maximum 3 000 000 €.
Spreds Finance participera à l'augmentation de capital pour un montant égal au résultat de la souscription des Notes Participatives du compartiment RODILO 1A. Ce montant doit être au minimum de 25 000 €.
Spreds Finance vérifiera au plus tard six mois après la date de clôture (la « Date Effective »), soit le 14/06/2027, si ces conditions sont remplies.
Si une ou plusieurs de ces conditions ne sont pas remplies à cette date, les Notes ne seront pas émises et les investisseurs seront remboursés de leur montant de souscription au plus tard dans les 15 jours ouvrables suivant la Date Effective.
Tax shelter (45%)
Cet investissement est éligible à une réduction d’impôt sur les revenus pour les investisseurs belges dans le cadre du système d'incitation fiscale belge, le Start-Up Tax Shelter. La réduction maximale de 45% du montant nominal total investi dans les Notes Participatives est applicable du fait que les Actifs Sous-Jacents sont les actions d’une micro-société. Cela signifie que l'avantage fiscal total s'élèvera donc à un maximum de 0,45 € par Note Participative souscrit par l'investisseur.
Le budget disponible en Tax Shelter est de 440 000 €.
Investissements confirmés
Jean-François Hubin investira 24 000 € (en espèces) directement dans la société durant ce tour de table ou au tout début de 2027. Cet investissement représente 5,17% du montant maximal des apports en espèces lors de ce tour de financement (étant de 464 000 €).
Il octroiera également un prêt convertible à hauteur de 20 000 € à la société. Il convertira ou non ce prêt en actions en fonction du montant levé à travers la présente offre.
Par le passé, il a également accordé à RODILO un prêt subordonné (50 000 € + intérêts courus), qu’il pourrait convertir en actions au début de l’année 2027. La décision sera prise également en fonction du montant levé à travers la présente offre.
Tous les investissements par Jean-François Hubin (en capitaux propres et les conversions éventuelles) seront réalisés en utilisant la même valorisation que celle utilisée pour la souscription par le compartiment RODILO 1A de Spreds Finance. .
Valorisation de l'entreprise
La société a fixé sa valorisation pre-money à 3.000.000 €, en tenant compte de plusieurs éléments clés :
Le marché adressé par notre produit est un marché mondial représentant environ 23 milliards d’unités, dont 3,4 milliards de préservatifs « premium ».
Le produit est déjà développé.
Le produit est breveté.
Le produit a passé avec succès les tests de conformité à la norme ISO 4074 et a été déclaré apte à la commercialisation. En outre, les premiers signes de traction commerciale — notamment les discussions avec plusieurs distributeurs en Europe et en Amérique latine — démontrent un intérêt concret du marché.
Le produit répond à l’ensemble des besoins non satisfaits identifiés, sans nécessiter de modification de la chaîne de production ou de distribution, contrairement à ses deux concurrents, qui restent coûteux, encombrants et difficiles à utiliser.
Nous sommes d’ores et déjà en mesure de fabriquer nos emballages (par l’intermédiaire de sous-traitants) et avons des contacts étroits avec des partenaires industriels afin de développer, en 2027, une machine permettant une production à très faible coût.
Rodilo a réalisé deux études de terrain (un panel de consommateurs et des tests réalisés lors de salons professionnels, totalisant 61 réponses), faisant ressortir un score de satisfaction de 4,10/5, avec 86 % des évaluations ≥ 4/5, ainsi qu’une disposition à payer environ 2 € de plus par boîte qu’un préservatif standard. Ces résultats convergent avec une étude indépendante de Nielsen (concept similaire, panel britannique de 260 répondants), qui valide l’intention d’achat (indice de 1,05, verdict PASS) et confirme que le problème d’usage auquel le produit répond est réel. Ensemble, ces deux études démontrent à la fois l’existence d’une demande et le potentiel d’élargissement de la base d’acheteurs.
La valorisation pre-money a été estimée selon cinq approches différentes :
Venture Capital :
Sur la base des multiples du secteur Healthcare : de 4.186 k€ à 6.076 k€, selon la base retenue (EBITDA ou EBIT)
Sur la base des multiples du secteur Consumer Staples : de 2.865 k€ à 4.526 k€, selon la base retenue (EBITDA ou EBIT)
Scénarios :
Sur la base des multiples du secteur Healthcare : de 4.198 k€ à 6.183 k€, selon la base retenue (EBITDA ou EBIT)
Sur la base des multiples du secteur Consumer Staples : de 3.226 k€ à 4.972 k€, selon la base retenue (EBITDA ou EBIT)
First Chicago : 3.670 k€
Sweat Equity : 2.854 k€
Prix d’un investissement récent : 2.600 k€
La méthode utilisée est décrite et commentée ci-dessous.
La société estime qu’une valorisation pre-money de 3 M€ reflète de manière appropriée son potentiel de croissance.
Enfin, l’un des fondateurs investira personnellement entre 24.000 € et 44.000 € dans ce tour de financement, au même prix que celui payé par les investisseurs participant par le biais de la présente offre. En outre, il pourrait convertir en fonds propres son prêt subordonné consenti à Rodilo, également au même prix (en décembre 2026 ou au début de 2027, selon le montant levé via la présente offre).
Cette opération assure un fort alignement avec les investisseurs et témoigne de la confiance du fondateur dans la stratégie et le potentiel de la société.
Stratégie de sortie
Le scénario de sortie le plus probable pour Rodilo est une acquisition stratégique par un acteur majeur de l’industrie du préservatif, après le déploiement commercial et industriel réussi de sa technologie d’emballage brevetée.
Rodilo entend d’abord démontrer la valeur de sa technologie par son déploiement industriel, les ventes sous sa propre marque, et, finalement, l’octroi de licences. Une fois une traction suffisante démontrée, Rodilo pourrait devenir une cible d’acquisition attractive pour un acteur majeur du secteur souhaitant acquérir ses brevets, sa technologie, ses machines et son réseau commercial plutôt que de continuer à payer des royalties à long terme.
Une sortie pourrait être envisagée autour de 2031, une fois les principaux jalons suivants atteints :
KPI 1 — Licences auprès d’acteurs majeurs du secteur
2026 : 0 licence active — tests et discussions initiés avec de grandes marques.
2027 : ≥ 1 accord de licence signé sur au moins un territoire clé.
2031 : ≥ 1 grande marque exploitant le brevet de Rodilo sous licence sur la majorité de ses territoires clés.
KPI 2 — Déploiement industriel
2026 : 0 machine propriétaire — développement industriel en cours avec les partenaires existants.
2027 : 1 machine propriétaire acquise et mise en production.
2031 : ≥ 2 machines vendues à de grandes marques et/ou fabricants OEM, complétées par des licences de production générant des royalties.
KPI 3 — Traction commerciale
2026 : 4 distributeurs identifiés, avec des lettres d’intention en cours de négociation.
2027 : ≥ 1 conteneur vendu et livré, marquant le début des ventes commerciales.
2031 : > 1,6 M€ de ventes annuelles sous la marque Rodilo, et > 1,4 M€ de revenus annuels de royalties, après l’atteinte du seuil de rentabilité global visé dès 2028 à environ 102 k€ de revenus mensuels.
Au moment de la sortie, deux structures de transaction pourraient être envisagées : un share deal, avec l’acquisition de l’ensemble de Rodilo par un acteur industriel majeur, ou un asset deal, avec la vente de sa technologie et de ses droits par zone géographique à plusieurs acteurs du secteur.
Cette stratégie de sortie constitue un objectif stratégique fondé sur les hypothèses et ambitions actuelles de la société et ne constitue aucune garantie de sortie ou de performance future.
Période de souscription
Date de début de la période de souscription de l’offre: 17/10/2026 Date de fin prévue de la période de souscription de l’offre: 14/12/2026
Prolongation: maximum 3 mois, jusqu'au 14/03/2027 au plus tard.
Conditions de prolongation: Une décision de prolongation de la période de souscription peut être prise pour autant que le montant total des souscriptions au 14/12/2026 soit d'au moins 20 000 €.
Clôture anticipée: L'offre peut être clôturée de manière anticipée dès que le montant minimum de l'offre, soit 25 000 €, a été atteint. La fermeture
anticipée de l’offre peut également être décidée si le montant total des ordres contenus dans les formulaires de souscription signées et transférées à Spreds Finance atteint le montant maximum de l’offre.
Conséquences si l'objectif de financement n'est pas atteint à la date limite: Si l'objectif de financement n'est pas atteint, les Notes Participatives ne
seront pas émises et toutes les souscriptions à cette offre seront annulées. Les investisseurs seront remboursés du montant de leur souscription respectif (montant nominal des Notes Participatives + frais de souscription) au plus tard 15 jours ouvrables après la Date Effective.
TAX SHELTER
45 %
Investissements dans cette société bénéficient d’une réduction d’impôt de 45 %. Lire la suite…
Veuillez noter qu’un montant restant de 422 500 € est disponible pour l’avantage fiscal du Tax Shelter.
