Investeren brengt serieuze risico’s met zich mee, daarbij inbegrepen het verlies van het volledige kapitaal of een gedeelte daarvan. Gelieve het Blad met essentiële beleggingsinformatie en de sectie over risicofactoren te lezen en u aan te melden vooraleer te investeren.
Het compartiment RODILO 1A van Spreds Finance zou deelnemen aan de financiering van RODILO BV voor een bedrag tussen € 25.000 en € 440.000 (de “Kapitaalverhoging”).
Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance € 1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.
Het maximumbedrag van het aanbod: € 440.000.
Inschrijvingsprijs: Elke Participatieve Note heeft een nominaal bedrag van € 1. Hierbij komt een inschrijvingskost van maximum 5% van het nominaal bedrag per Participatieve Note (of € 0,05). De totale inschrijvingsprijs van een Participatieve Note is dus maximum € 1,05. Het minimale inschrijvingsbedrag is € 500 (exclusief inschrijvingskosten).
Opschortende voorwaarden van de aanbieding:
De Participatieve Notes zullen enkel worden uitgegeven als binnen 6 maanden na de Afsluitingsdatum (de Effectieve Datum) wordt voldaan aan de volgende opgelijste cumulatieve en opschortende voorwaarden, die voorafgaan aan de inschrijving op aandelen door Spreds Finance:
Het totaalbedrag van de verbintenissen tot inschrijving op deze kapitaalverhoging bedraagt ten minste € 25.000 en niet meer dan € 440.000.
De kapitaalverhoging wordt gerealiseerd op basis van een pre-money waardering van maximum € 3.000.000.
Spreds Finance neemt deel aan de kapitaalverhoging voor een bedrag gelijk aan het resultaat van de inschrijving op Participatieve Notes van het RODILO 1A compartiment. Dit bedrag moet minimaal € 25.000 zijn.
Spreds Finance zal uiterlijk zes maanden na de afsluitingsdatum (de “Effectieve Datum”), d.w.z. 14/06/2027, controleren of aan deze voorwaarden is voldaan.
Indien een of meer van deze voorwaarden op die datum niet zijn vervuld, zullen de Notes niet worden uitgegeven en zullen de investeerders hun inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald krijgen.
Tax shelter (45%)
Deze belegging komt in aanmerking voor een belastingaftrek voor Belgische beleggers krachtens de fiscale incentive inzake Tax Shelter voor start-ups. De aftrek van maximaal 45% van het totale nominaal bedrag van de Participatieve Notes dat belegd is, zal van toepassing zijn aangezien de Onderliggende Activa aandelen zijn in een micro-onderneming. Het totale belastingvoordeel is dus maximaal € 0,45 € per Participatieve Note.
Het beschikbare Tax Shelter budget is € 440.00.
Reeds bevestigde investeringen
Jean-François Hubin zal tijdens deze financieringsronde of aan het begin van 2027 rechtstreeks in de vennootschap investeren voor een bedrag van € 24.000 via een inbreng in geld. Deze investering vertegenwoordigt 5,17% van het maximale bedrag aan inbrengen in geld in het kader van deze financieringsronde (€ 464.000).
Daarnaast zal hij de vennootschap een converteerbare lening verstrekken van € 20.000. Hij zal beslissen of hij deze lening al dan niet omzet in aandelen, afhankelijk van het bedrag dat via dit aanbod wordt opgehaald.
In het verleden heeft hij RODILO ook een achtergestelde lening toegekend (€ 50.000 + opgebouwde rente), die hij begin 2027 eventueel kan omzetten in aandelen. Ook deze beslissing zal afhangen van het bedrag dat via dit aanbod wordt opgehaald.
Alle investeringen door Jean-François Hubin (in eigen vermogen en via eventuele omzettingen in aandelen) zullen plaatsvinden tegen dezelfde waardering als die welke wordt gehanteerd voor de inschrijving door het compartiment RODILO 1A van Spreds Finance.
Waardering van de onderneming
De vennootschap heeft een pre-money waardering van € 3.000.000 vastgesteld, rekening houdend met verschillende belangrijke elementen:
De markt waarop ons product zich richt, is een wereldwijde markt van ongeveer 23 miljard eenheden, waarvan 3,4 miljard "premium"-condooms.
Het product is reeds ontwikkeld.
Het product is gepatenteerd.
Het product heeft de conformiteitstesten volgens ISO 4074 met succes doorlopen en is geschikt verklaard voor verkoop. Bovendien tonen de eerste commerciële tractie — waaronder gesprekken met verschillende distributeurs in Europa en Latijns-Amerika — een concrete marktinteresse aan.
Het product komt tegemoet aan alle geïdentificeerde onvervulde behoeften zonder wijzigingen aan de productie- of distributieketen te vereisen, in tegenstelling tot de twee concurrenten, die duur, omvangrijk en moeilijk in gebruik blijven.
We zijn reeds in staat om onze verpakkingen te produceren (via onderaanneming) en onderhouden nauwe contacten met industriële partners om in 2027 een machine te ontwikkelen die productie tegen zeer lage kosten mogelijk maakt.
Rodilo heeft twee veldstudies uitgevoerd (een consumentenpanel en tests op vakbeurzen, met in totaal 61 respondenten). Deze studies tonen een tevredenheidsscore van 4,10/5, waarbij 86% van de beoordelingen ≥ 4/5 bedroeg, evenals een bereidheid om ongeveer € 2 meer per doos te betalen dan voor een standaardcondoom. Deze resultaten komen overeen met een onafhankelijke studie van Nielsen (vergelijkbaar concept, Brits panel, 260 respondenten), die de aankoopintentie bevestigt (index van 1,05, PASS-resultaat) en bevestigt dat het gebruiksprobleem waarop het product inspeelt daadwerkelijk bestaat. Samen tonen de twee studies zowel aan dat er reeds vraag bestaat als dat er potentieel is om het aantal kopers uit te breiden.
De pre-money waardering werd volgens vijf verschillende methodes geschat:
Venture Capital:
Op basis van de multiples in de sector Healthcare: van € 4.186k tot € 6.076k, afhankelijk van de gebruikte basis (EBITDA of EBIT)
Op basis van de multiples in de sector Consumer Staples: van € 2.865k tot € 4.526k, afhankelijk van de gebruikte basis (EBITDA of EBIT)
Scenario’s:
Op basis van de multiples in de sector Healthcare: van € 4.198k tot € 6.183k, afhankelijk van de gebruikte basis (EBITDA of EBIT)
Op basis van de multiples in de sector Consumer Staples: van € 3.226k tot € 4.972k, afhankelijk van de gebruikte basis (EBITDA of EBIT)
First Chicago: € 3.670k
Sweat Equity: € 2.854k
Prijs van een recente investering: € 2.600k
Hieronder wordt de gebruikte methode beschreven en toegelicht.
De vennootschap is van mening dat een pre-money waardering van € 3 miljoen haar groeipotentieel op passende wijze weerspiegelt.
Tot slot zal een van de oprichters persoonlijk tussen € 24.000 en € 44.000 investeren in deze financieringsronde, tegen dezelfde prijs als die welke door de investeerders die deelnemen aan dit aanbod wordt betaald. Daarnaast zou hij zijn achtergestelde lening aan Rodilo kunnen omzetten in eigen vermogen, eveneens tegen dezelfde prijs (in december 2026 of begin 2027, afhankelijk van het bedrag dat via dit aanbod wordt opgehaald).
Dit zorgt voor een sterke belangenafstemming met de investeerders en getuigt van het vertrouwen van de oprichter in de strategie en het potentieel van de vennootschap.
Exitstrategie
Het waarschijnlijkste exitscenario voor Rodilo is een strategische overname door een belangrijke speler in de condoomindustrie, na de succesvolle commerciële en industriële uitrol van zijn gepatenteerde verpakkingstechnologie.
Rodilo is van plan om de waarde van zijn technologie in eerste instantie aan te tonen via industriële toepassing, verkoop onder eigen merknaam en, uiteindelijk, het verlenen van licenties. Zodra het bedrijf voldoende succes heeft aangetoond, zou Rodilo een aantrekkelijk overnamedoel kunnen worden voor een grote speler in de sector die er de voorkeur aan geeft de octrooien, technologie, machines en het verkoopnetwerk van Rodilo over te nemen, in plaats van op lange termijn royalty’s te blijven betalen.
Een exit zou rond 2031 kunnen worden overwogen, zodra de volgende belangrijke mijlpalen zijn bereikt:
KPI 1 — Licenties bij belangrijke spelers in de sector
2026: 0 actieve licenties — tests en gesprekken met grote merken opgestart.
2027: ≥ 1 licentieovereenkomst ondertekend voor minstens één belangrijke markt.
2031: ≥ 1 groot merk dat het patent van Rodilo onder licentie gebruikt in het merendeel van zijn belangrijkste markten.
KPI 2 — Industriële uitrol
2026: 0 eigen machines — industriële ontwikkeling aan de gang met bestaande partners.
2027: 1 eigen machine aangekocht en in productie genomen.
2031: ≥ 2 machines verkocht aan grote merken en/of OEM-fabrikanten, aangevuld met licenties voor de productie die royalty's genereren.
KPI 3 — Commerciële tractie
2026: 4 distributeurs geïdentificeerd, met intentieverklaringen in onderhandeling.
2027: ≥ 1 container verkocht en geleverd, waarmee de commerciële verkoop van start gaat.
2031: > € 1,6 miljoen aan jaarlijkse omzet onder het merk Rodilo, en > € 1,4 miljoen aan jaarlijkse royaltyinkomsten, nadat in 2028 het beoogde totale break-evenpunt is bereikt bij een maandelijkse omzet van ongeveer € 102.000.
Bij een exit kunnen twee transactiestructuren worden overwogen: een share deal, waarbij Rodilo als geheel wordt overgenomen door een grote industriële speler, of een asset deal, waarbij de technologie en rechten per geografische regio aan verschillende spelers in de sector worden verkocht.
Deze exitstrategie vormt een strategische doelstelling op basis van de huidige hypotheses en ambities van de onderneming en houdt geen garantie in op een exit of toekomstige prestaties.
Inschrijvingsperiode
Startdatum van de aanbiedingsperiode: 17/10/2026 Geplande einddatum van de aanbiedingsperiode: 14/12/2026
Verlenging: maximaal 3 maanden tot uiterlijk 14/02/2027
Voorwaarden voor de verlenging: Er kan beslist worden om de inschrijvingsperiode te verlengen, indien het totale bedrag van de inschrijvingen op 14/12/2026 minstens € 20.000 bedraagt.
Vervroegde afsluiting: De aanbieding kan vervroegd worden afgesloten zodra het minimale aanbiedingsbedrag, van € 25.000, werd bereikt. Er kan evenals tot vervroegde afsluiting besloten worden wanneer het totaal aantal orders dat vermeld wordt op de ondertekende en aan Spreds Finance verstuurde inschrijvingsformulieren het maximumbedrag van de aanbieding bereikt.
Gevolgen indien het financieringsdoel niet binnen de termijn wordt opgehaald: Indien het financieringsdoel niet wordt opgehaald, worden de Participatieve Notes niet uitgegeven en worden alle inschrijvingen op deze aanbieding geannuleerd. Beleggers worden uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald voor hun respectieve inschrijvingsbedrag (nominaal bedrag van de Participatieve Notes + inschrijvingskosten). Beleggers zullen geen kosten moeten betalen als gevolg van het feit dat de aanbieding het beoogde bedrag niet haalt.
TAX SHELTER
45%
Investeringen in deze onderneming genieten van een belastingvermindering van 45%. Meer lezen…
Er is nog € 422.500 beschikbaar voor het Tax Shelter belastingsvoordeel.
