Verzuimgraad leningen
1. Inleiding
In het kader van de Europese regelgeving inzake crowdfundingdienstverlening – meer bepaald Verordening (EU) 2020/1503 en Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2115 – is Spreds als erkende dienstverlener gehouden om jaarlijks transparantie te bieden over de prestaties van de leningen die via haar platform zijn gefaciliteerd.
Deze transparantie wordt geboden via:
- Een jaarlijkse publicatie van de verzuimgraad van alle crowdfundingprojecten die op het platform zijn aangeboden gedurende ten minste de afgelopen 36 maanden.
- Een verklaring betreffende de resultaten binnen vier maanden na het einde van elk boekjaar, waarin de verwachte en werkelijke verzuimgraad per risicocategorie wordt weergegeven, samen met een toelichting op de gebruikte aannames.
2. Wat verstaan we onder verzuim?
Een lening wordt als verzuimd beschouwd wanneer één of beide van de volgende situaties zich voordoen:
- Spreds is van mening dat het onwaarschijnlijk is dat de projecteigenaar zijn kredietverplichtingen in verband met de betrokken lening volledig zal betalen of anderszins zal nakomen zonder maatregelen als de uitwinning van zekerheden.
- De projecteigenaar is meer dan 90 dagen achterstallig bij een materiële kredietverplichting in verband met de betrokken lening.
De volgende elementen worden beschouwd als indicatoren van onwaarschijnlijkheid van betaling:
- een gedwongen herstructurering van de kredietverplichting in verband met de betrokken lening heeft plaatsgevonden en deze zal waarschijnlijk resulteren in een geringere financiële verplichting als gevolg van de kwijtschelding, dan wel de verlening van uitstel van betaling, van de hoofdsom, de rente of, in voorkomend geval, de provisies;
- de projecteigenaar heeft faillissement of een soortgelijke bescherming aangevraagd of is in staat van faillissement verklaard (of soortgelijke situatie zoals een gerechtelijke ontbinding), waardoor de terugbetaling aan beleggers van een kredietverplichting in verband met de betrokken lening wordt vermeden of uitgesteld.
Voor de toepassing van punt a) wordt een gedwongen herstructurering geacht te hebben plaatsgevonden wanneer concessies zijn verleend aan een projecteigenaar die moeilijkheden ondervindt of op het punt staat moeilijkheden te ondervinden om zijn financiële verbintenissen na te komen.
Deze interpretatie is conform de Europese technische normen en biedt een uniforme basis voor vergelijking tussen platformen.
3. Rapporteringperiode
Deze publicatie houdt rekening met alle lening-crowdfundingprojecten die sinds de voorbije 36 maanden (te tellen vanaf 1 januari 2026) op het platform zijn aangeboden en die geleid hebben tot het afsluiten van een leningsovereenkomst.
Spreds zal deze publicatie jaarlijks actualiseren.
4. Algemene werkelijke verzuimgraad
Methodologie achter de verzuim-kwalificatie
Er wordt rekening gehouden met het gemiddelde van de waargenomen jaarlijkse verzuimgraad over de hele periode van 36 maanden, waarbij er telkens met onderscheiden vensters van 12 maanden wordt gewerkt. Spreds hanteert hierbij vensters die telkens starten op 1 januari van een kalenderjaar en eindigen op 31 december van een kalenderjaar. De cijfers in dit document betreffen dan ook de situatie op 31/12/2025.
De jaarlijkse verzuimgraad wordt gepubliceerd op basis van de volgende formule:
- De noemer bestaat uit het aantal niet in verzuim zijnde leningen dat aan het begin van het waarnemingsvenster van twaalf maanden is waargenomen;
- De teller bestaat uit alle in de noemer meegenomen leningen waarbij zich tijdens het waarnemingsvenster van twaalf maanden ten minste één wanbetaling heeft voorgedaan.
Algemene werkelijke verzuimgraad van de op Spreds aangeboden leningen
Bovenstaande formule resulteert in onderstaande berekening:
|
Leningen in verzuim
(teller)
|
Leningen niet in verzuim
(noemer)
|
Werkelijk verzuim | |
|---|---|---|---|
| 2023 | 0 | 0 | 0% |
| 2024 | 0 | 1 | 0% |
| 2025 | 0 | 2 | 0% |
De cijfers die voor elk kalenderjaar (2023, 2024 en 2025) worden gepresenteerd, houden uitsluitend rekening met de leningen die op 1 januari van het betreffende jaar uitstaand waren, in overeenstemming met de hierboven beschreven methodologie. Leningen die na de start van een bepaalde observatieperiode werden afgesloten, worden derhalve niet opgenomen in de berekening voor dat jaar.
Ter volledigheid wordt vermeld dat in november 2025 vijf bijkomende leningen werden afgesloten. Aangezien deze leningen niet uitstaand waren op 1 januari 2025, zijn zij niet opgenomen in de verzuimgraad voor 2025.
Op 23 april 2026 zijn er zeven leningen uitstaand, die allemaal werden afgesloten naar aanleiding van crowdfundingcampagnes aangeboden via Spreds. Zes leningen hebben een jaarlijkse aflossingsmodaliteit en één lening heeft een halfjaarlijkse aflossingsmodaliteit. De algemene werkelijke verzuimgraad over de hele periode van 36 maanden bedraagt 0%.
5. Werkelijke en verwachte verzuimgraad per risicocategorie
Methodologie achter de risicocategorieën
Voor de berekening van de werkelijke en verwachte verzuimgraad wijst Spreds de individuele leningen toe aan een bepaalde risicocategorie binnen het bestaande kader voor risicobeheer, rekening houdend met alle relevante factoren die een ongunstig effect kunnen hebben op de prestaties van de leningen.
Hiervoor zijn er vijf kwantitatieve parameters gedefinieerd, ter onderbouwing van de risicoclassificatie:
- aantal jaren van bestaan van de vennootschap (ervaring)
- solvabiliteit: (eigen vermogen/totaal passiva) x 100
- omzet
- EBITDA
- schuld/EBITDA-ratio
Er wordt een waarde gegeven aan elke parameter, hetgeen leidt tot een A-, B- of C-score op de betrokken parameter:
| Parameter | A-score | B-score | C-score |
|---|---|---|---|
| Oprichting | > 5 jaar | 3-5 jaar | < 3 jaar |
| Solvabiliteit | > 25% | 10-25% | < 10% |
| Omzet | > € 500k | € 250k tot € 500k | < € 250k |
| EBITDA | > € 100k | € 50k tot € 100k | < € 50k |
| Schuld/EBITDA-ratio | < 5 | 5-10 | > 10 |
Vervolgens wordt bekeken hoeveel A-, B- en C-scores behaald werden over de 5 parameters heen en op basis van die uitkomst wordt elk project aan een risicocategorie toegewezen:
- Risicocategorie A: als er minstens 3 parameters een A-score krijgen.
- Risicocategorie B: als er minder dan 3 parameters een A-score krijgen, maar als er minstens 3 parameters een A-score of een B-score krijgen.
- Risicocategorie C: als er minstens 3 parameters een C-score krijgen.
Methodologie achter de verzuim-kwalificatie
Voor de publicatie van de werkelijke en verwachte verzuimgraden van alle leningen overeenkomstig artikel 20, lid 1, punt b), i), van Verordening (EU) 2020/1503 wordt het gemiddelde berekend van de waargenomen jaarlijkse verzuimgraad per risicocategorie over de afgelopen 36 maanden, waarbij niet-overlappende waarnemingsvensters worden gebruikt.
De jaarlijkse verzuimgraad per risicocategorie wordt gepubliceerd op basis van de volgende formule:
- De noemer bestaat uit het aantal niet in verzuim zijnde leningen dat aan het begin van de waarnemingsperiode van twaalf maanden is waargenomen binnen de risicocategorie waarvoor de verzuimgraad wordt berekend.
- De teller bestaat uit alle in de noemer meegenomen leningen waarbij zich tijdens de waarnemingsperiode van twaalf maanden ten minste één wanbetaling heeft voorgedaan.
Werkelijke en verwachte verzuimgraad per risicocategorie van de op Spreds aangeboden leningen
Bovenstaande formule resulteert in onderstaande berekening:
2023
| Risicocategorie |
Leningen in verzuim
(teller)
|
Leningen niet in verzuim
(noemer)
|
Werkelijk verzuim | Verwacht verzuim |
|---|---|---|---|---|
| A | 0 | 0 | 0% | 0% |
| B | 0 | 0 | 0% | 0% |
| C | 0 | 0 | 0% | 0% |
| Totaal | 0 | 0 | 0% | 0% |
2024
| Risicocategorie |
Leningen in verzuim
(teller)
|
Leningen niet in verzuim
(noemer)
|
Werkelijk verzuim | Verwacht verzuim |
|---|---|---|---|---|
| A | 0 | 1 | 0% | 0% |
| B | 0 | 0 | 0% | 0% |
| C | 0 | 0 | 0% | 0% |
| Totaal | 0 | 1 | 0% | 0% |
2025
| Risicocategorie |
Leningen in verzuim
(teller)
|
Leningen niet in verzuim
(noemer)
|
Werkelijk verzuim | Verwacht verzuim |
|---|---|---|---|---|
| A | 0 | 2 | 0% | 0% |
| B | 0 | 0 | 0% | 0% |
| C | 0 | 0 | 0% | 0% |
| Totaal | 0 | 2 | 0% | 0% |
Bovenstaande berekeningen resulteren in volgende samenvattende tabel:
| Risicocategorie | Werkelijke verzuimgraad | Verwachte verzuimgraad |
|---|---|---|
| A | 0% | 0% |
| B | 0% | 0% |
| C | 0% | 0% |
De cijfers die voor elk kalenderjaar (2023, 2024 en 2025) worden gepresenteerd, houden uitsluitend rekening met de leningen die op 1 januari van het betreffende jaar uitstaand waren, in overeenstemming met de hierboven beschreven methodologie. Leningen die na de start van een bepaalde observatieperiode werden afgesloten, worden derhalve niet opgenomen in de berekening voor dat jaar.
Ter volledigheid — en zoals hierboven vermeld onder ‘Algemene werkelijke verzuimgraad van de op Spreds aangeboden leningen’ — wordt opgemerkt dat in november 2025 vijf bijkomende leningen werden afgesloten. Aangezien deze leningen niet uitstaand waren op 1 januari 2025, zijn zij niet opgenomen in de verzuimgraad voor 2025. Deze leningen behoren tot risicocategorie A en geen van hen is in verzuim op 23 april 2026.