Essence of Life 1A

1.      Risico verbonden aan de kennis van het team van de markt en correctheid van de prognoses

Risico: Het ESSENCE OF LIFE-team zou geen (goede) kennis van de markt kunnen hebben en/of niet-correcte prognoses kunnen maken. 

Gevolg: Indien het team niet voldoende kennis heeft van de markt, kan het verkeerde doelstellingen zetten. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van ESSENCE OF LIFE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: ESSENCE OF LIFE is actief in een aantal verschillende sectoren (de detailhandel voor huisdieren, gespecialiseerde winkels zoals zadelmakerijen en dierenartspraktijken via veterinaire groothandels) en kan daardoor goed omgaan met marktschommelingen en het hele jaar door een aanzienlijke stabiliteit bieden wat betreft opbrengst en omzet, en dat al meer dan 5 jaar lang.

2.      Risico verbonden aan de grootte van het team

Risico: Gezien de ontwikkelingsfase waarin ESSENCE OF LIFE zich bevindt, is het essentieel om het juiste team te hebben voor de toekomstige ontwikkeling van de onderneming. Als de onderneming volledig steunt op een onmisbaar persoon, bestaat het risico dat deze persoon zich uit de onderneming terugtrekt. 

Gevolg: Als er maar één manager of sleutelfiguur is en die persoon trekt zich terug, dan zit de onderneming (tijdelijk) zonder management.  In geval van moeilijkheden zou niemand in staat zijn de onderneming te vertegenwoordigen om beslissingen te nemen.

Opmerking: Sinds juni 2024 heeft ESSENCE OF LIFE verkoopvertegenwoordiger Charlotte Van Lent in dienst genomen. De onderneming is ook op zoek naar een verkoopvertegenwoordiger voor Noord-Frankrijk. Op langere termijn zou het vooruitzicht zijn om iemand te vinden voor de veterinaire sector, maar dit blijft een lagere prioriteit.

1.      Risico verbonden aan de behoefte aan nieuwe financiering

Risico: Gelet op de ontwikkelingsfase waarin projecteigenaar zich bevindt, is het waarschijnlijk dat er een behoefte aan nieuwe financiering zal zijn en in het bijzonder een hoge initiële investering voor de digitale transformatie en het leasingmodel. 

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, wat zou leiden tot de ontbinding of het faillissement van de onderneming, waardoor de belegger een deel of het geheel van zijn investering zou verliezen. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot verwatering, die nog groter zal zijn als er een lagere waardering dan diegene die nu wordt gehanteerd.

Opmerking: De investeerders zullen de kans krijgen mee te re-investeren in nieuwe rondes, aan de dan geldende investeringsvoorwaarden.

2.      Risico verbonden aan markttrends en online verkoop 

Risico: De verklaarde doelstellingen van ESSENCE OF LIFE zijn afhankelijk van markttrends en veranderingen in het consumentengedrag om producten te bestellen in plaats van ze rechtstreeks bij een detailhandelaar te kopen. ESSENCE OF LIFE zou een daling van zijn retailpartners kunnen zien als gevolg van de groei van de onlinemarkt.

Gevolg: Er zou een overgangsperiode nodig zijn om nieuwe contracten te sluiten met online detailhandelaars. Dit kan leiden tot lagere inkomsten en tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van ESSENCE OF LIFE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: ESSENCE OF LIFE heeft een verschuiving opgemerkt in de verkoop van zadelmakerijen naar online zadelmakerijen. De onderneming onderzoekt momenteel verschillende online winkels.   

1.      Risico verbonden aan niet-navelring van plaatselijke voorschriften en normen

Risico: Veranderingen in de regelgeving, in het bijzonder in sectoren die onder het FAVV vallen en die de volksgezondheid beïnvloeden, kunnen aanpassingen van de activiteiten of het bedrijfsmodel van het bedrijf vereisen.

Gevolg: Als de nationale of Europese regelgeving verandert, zal ESSENCE OF LIFE zijn productie- of marketingparameters dienovereenkomstig aanpassen, maar dit zal extra kosten met zich meebrengen tijdens de aanpassingsperiode. Dit kan leiden tot lagere inkomsten en tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van ESSENCE OF LIFE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: De producten worden ontworpen in een gespecialiseerd laboratorium in samenwerking met experts. Bovendien is ESSENCE OF LIFE actief in drie verschillende sectoren: diergeneeskunde, paarden en kleine dieren. Als de onderneming problemen ondervindt bij het op de markt brengen van zijn producten in een van deze sectoren, kan het zich altijd concentreren op de andere sectoren in afwachting van de naleving van de wettelijke normen in de betreffende sector.

Risico: De onderneming haalde niet het gehoopte bedrag op dat het nodig had om zijn activiteiten voort te zetten.

Gevolg: Als er de komende maanden niet voldoende fondsen worden gevonden, bestaat het risico dat ESSENCE OF LIFE wordt ontbonden (zonder schulden) of failliet gaat. In beide situaties zouden investeerders een deel van of hun hele investering verliezen. Dit kan leiden tot lagere inkomsten en tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van ESSENCE OF LIFE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

·       Opmerking: ESSENCE OF LIFE is momenteel in contact met het Waalse Gewest en bepaalde banken om te proberen snel een financieringsoplossing te vinden. Bovendien kan ESSENCE OF LIFE, als het minimumbedrag van dit aanbod wordt gehaald en er rekening wordt gehouden met bepaalde inkomenselementen (zoals ondertekende contracten), gedurende 12 maanden zijn uitgaven betalen voordat het geld op is.

Risico: Het risico van insolventie betekent dat ESSENCE OF LIFE niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement van de onderneming kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

1.      Risico verbonden aan het gebrek aan garanties

Risico: Noch de aandelen van ESSENCE OF LIFE noch de Participatieve Notes van het ESSENCE OF LIFE 1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal.
 

2.      Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. Het rendement van de Participatieve Notes hangt uitsluitend af van de prestaties van het Onderliggend Actief, namelijk de aandelen van ESSENCE OF LIFE. 

Gevolg voor beide risico’s: Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

Opmerking voor deze risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer zij rechtstreeks als aandeelhouders van ESSENCE OF LIFE zouden beleggen.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), bestaat er een theoretisch risico op insolventie. 

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.

Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment. 

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen maar om het Onderliggend Actief te verkopen, vaak ter gelegenheid van de verkoop van de Onderliggende Onderneming zelf.

2.      Risico verbonden aan de stemming door de algemene vergadering van houders van Participatieve Notes om te verkopen

Risico: Elke beslissing van Spreds Finance om aandelen van ESSENCE OF LIFE te verkopen, is onderworpen aan de goedkeuring van de houders van Participatieve Notes die ten minste 75% van de uitstaande Participatieve Notes vertegenwoordigen, tenzij Spreds Finance verplicht is deze te verkopen op grond van een contractuele of wettelijke bepaling. 

Gevolg: Beleggers dragen dus het risico dat de algemene vergadering van de houders van Participatieve Notes de verkoop van de participatie weigert, in welk geval alle beleggers aan dit besluit gebonden zijn en dus moeten wachten op het verkrijgen van de terugbetaling van de Participatieve Notes.

1.      Risico verbonden aan het gebrek van een analyse door Spreds Finance

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van ESSENCE OF LIFE.

Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. Het model van Spreds Finance voorziet niet in het voorstellen van geanalyseerde projecten aan beleggers maar stelt beleggers in staat om te investeren op basis van de informatie die hen ter beschikking werd gelegd, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.

2.      Risico verbonden met het ontbreken van een controle van de vermelde financiële kerncijfers en ratio's

Risico: ESSENCE OF LIFE publiceert een verkorte jaarrekening. Dit betekent dat bepaalde cijfers (zoals omzet) niet gepubliceerd hoeven te worden. ESSENCE OF LIFE heeft ervoor gekozen deze cijfers niet te publiceren. Daarnaast is de jaarrekening voor 2024 nog niet gepubliceerd (wat volkomen normaal is aangezien de jaarrekening een kalenderjaar volgt en de cijfers in deze tijd van het jaar over het algemeen nog door de accountant worden opgesteld). Als gevolg daarvan konden bepaalde financiële kerncijfers en ratio's die niet door de aanbieder van de equity crowdfunding in de jaarrekening worden geverifieerd.

Gevolg: Het risico bestaat dat de cijfers veranderen of onjuist zijn. Dit kan van invloed zijn op de analyse van investeerders.

Opmerking: Deze cijfers komen rechtstreeks van de accountant van ESSENCE OF LIFE.

3.      Risico verbonden aan het gebrek aan (een periodieke) rapportering

Risico: Er bestaat geen verplichting tot periodieke rapportering in niet-beursgenoteerde ondernemingen (met uitzondering van de wettelijk voorziene gevallen, zoals de algemene jaarlijkse vergadering van aandeelhouders en een alarmbelprocedure). Hoewel sommige ondernemers proactief goed en slecht nieuws (met een bepaalde periodiciteit) meedelen, doen andere ondernemers dat niet. Als (minderheids)aandeelhouder kan men geen rapportering afdwingen (buiten in de wettelijk voorziene gevallen).  

Gevolg: Indien een ondernemer geen (periodieke) rapportering doet, kunnen er zich lange periodes voordoen waarin de beleggers geen inzicht hebben in de (financiële) staat van de onderneming. Het gebrek aan rapportering verandert de (financiële) staat van de onderneming op zich niet maar kan wel een gevoel van onrust creëeren bij de belegger. Indien een onderneming op een bepaald moment een procedure van gerechtelijke reorganisatie of een faillissement moet aanvragen, kan dit een (grote) verrassing zijn voor de belegger. 

Opmerking: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde risico als wanneer zij rechtstreeks in ESSENCE OF LIFE zouden beleggen en aandeelhouders zouden worden. Spreds, als crowdfundingdienstverlener, tracht echter elke projecteigenaar aan te zetten tot een rapportering van minimaal 2x per jaar.

4.       Risico verbonden aan de fiscale behandeling van meerwaarden - overheidsbelasting op meerwaarden

Risico: Beleggers zijn momenteel niet onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Een dergelijke belasting is echter voorgesteld door het federale

regeerakkoord.

Gevolg: Als deze belasting van kracht is wanneer beleggers een meerwaarde realiseren, is het mogelijk dat deze meerwaarde belast wordt tegen het

tarief dat in de nieuwe wet voorzien is.

Opmerking: De datum van inwerkingtreding van deze maatregel is onzeker. Meerwaarden die vóór de inwerkingtreding van deze maatregel bestonden,

zullen niet in aanmerking worden genomen. Er zou rekening kunnen worden gehouden met een vrijstelling van €10.000 (dit bedrag zou elk jaar worden

geïndexeerd in overeenstemming met de inflatie). 

Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.