Investeren brengt serieuze risico’s met zich mee, daarbij inbegrepen het verlies van het volledige kapitaal of een gedeelte daarvan. Gelieve het Blad met essentiële beleggingsinformatie en de sectie over risicofactoren te lezen en u aan te melden vooraleer te investeren.
HeronTrack 6A
Het rendement van de Participatienotes is rechtstreeks gekoppeld aan de inkomsten die Spreds Finance van HeronTrack zal ontvangen. Alle hieronder beschreven risico’s op het niveau van HeronTrack worden bijgevolg gedragen door de investeerders. HeronTrack benadrukt dat het bedrijf zich niet langer in een precommerciële start-upfase bevindt: de onderneming beschikt over een gevestigd product, betalende klanten en een geïnstalleerde basis van ongeveer 30.000 getraceerde activa. Niettemin blijft de onderneming een technologiebedrijf in een groeifase en is ze bijgevolg blootgesteld aan commerciële, technologische, financiële en operationele risico’s die verband houden met de internationale ontwikkeling van een activiteit gebaseerd op terugkerende inkomsten. Het management is van mening dat de belangrijkste risico’s betrekking hebben op de commerciële uitvoering, de behoefte aan werkkapitaal die samenhangt met het Tracking-as-a-Service-model en de succesvolle ontwikkeling van internationale markten.
Type 1 – Risico verbonden aan het project
1. Risico inzake marktacceptatie en groei
- Risico: HeronTrack is actief in de groeiende markt van digitaal assetmanagement en IoT-tracking.
- Gevolg: Het risico bestaat dat de marktacceptatie, met name bij kmo’s in de bouwsector, zich trager ontwikkelt dan verwacht of dat de adresseerbare markt werd overschat.
- Opmerking: Dit risico wordt beperkt door een bestaande basis van betalende klanten, ongeveer 30.000 getraceerde activa en een commercieel aanbod vanaf € 100/maand.
2. Risico inzake commerciële uitvoering en internationale expansie
- Risico: Het businessplan steunt op de verdere klantenwerving en op een verdere expansie, met name in Frankrijk en Duitsland.
- Gevolg: De groei kan trager of duurder uitvallen dan verwacht.
- Opmerking: HeronTrack beperkt dit risico door een combinatie van directe verkoop, inbound/SEO-acquisitie, partnerships en door AI ondersteunde leadgeneratie en lead nurturing.
3. Risico verbonden aan de behoefte aan werkkapitaal
- Risico: Binnen het Tracking-as-a-Service-model financiert HeronTrack de hardware bij de start van het klantcontract en recupereert het deze investering via de maandelijkse abonnementsinkomsten over een periode van 36 maanden.
- Gevolg: Een snelle groei van het aantal klanten kan de behoefte aan werkkapitaal doen toenemen voordat de overeenkomstige terugkerende kasstromen worden ontvangen.
- Opmerking: Deze financiering is onder meer gedeeltelijk bedoeld om deze behoefte te ondersteunen.
4. Risico verbonden aan financiering en schuldendienst
- Risico: HeronTrack beschikt over bestaande bancaire, institutionele en achtergestelde financieringen en zal in het kader van de crowdfundingtransactie bijkomende schulden aangaan.
- Gevolg: Indien de inkomsten of kasstroomgeneratie lager uitvallen dan verwacht, kan dit gevolgen hebben voor het vermogen van de onderneming om haar aflossingsverplichtingen na te komen.
- Opmerking: De onderneming beperkt dit risico dankzij een groeiende basis van terugkerende inkomsten, klantcontracten van 36 maanden en de geplande herfinanciering van de duurdere schuld.
5. Risico inzake klantconcentratie / contractueel risico
- Risico: Bepaalde grote klanten kunnen een aanzienlijk deel van de terugkerende inkomsten vertegenwoordigen.
- Gevolg: Het verlies van een belangrijke klant of een vermindering van diens abonnement kan bijgevolg gevolgen hebben voor de inkomsten.
- Opmerking: De strategie van HeronTrack bestaat erin haar klantenbestand verder te diversifiëren, met bijzondere aandacht voor kmo’s en een groot aantal relatief beperkte abonnementen.
6. Risico verbonden aan sleutelpersonen en human resources
- Risico: De knowhow en het commerciële en technische leiderschap van de onderneming blijven geconcentreerd binnen een relatief klein managementteam.
- Gevolg: Het vertrek of de langdurige onbeschikbaarheid van sleutelpersonen kan gevolgen hebben voor de activiteiten.
- Opmerking: Dit risico wordt beperkt door gedocumenteerde en geïntegreerde processen, door AI ondersteunde ontwikkeling en commerciële activiteiten, evenals door het gebruik van Zoho One in de hele organisatie.
Type 2 – Risico verbonden aan de sector
1. Concurrentierisico
- Risico: HeronTrack concurreert met aanbieders van telematicasystemen, bedrijven gespecialiseerd in assettracking en fabrikanten van apparatuur die hun eigen connected oplossingen ontwikkelen.
- Gevolg: Een toenemende concurrentie kan druk uitoefenen op de prijzen of de klantenwervingskosten verhogen.
- Opmerking: HeronTrack onderscheidt zich dankzij zijn hardware-onafhankelijke platform, de combinatie van BLE/LTE/GPS-technologieën, zijn toegankelijke instapaanbod en zijn volledig geïntegreerde Tracking-as-a-Service-model.
2. Technologisch en cyberbeveiligingsrisico
- Risico: Het platform is afhankelijk van cloudinfrastructuur, mobiele applicaties, telecommunicatienetwerken en IoT-apparaten.
- Gevolg: Technische storingen, cyberbeveiligingsincidenten of onderbrekingen van door derden geleverde connectiviteit kunnen de dienstverlening tijdelijk beïnvloeden.
- Opmerking: De onderneming beperkt dit risico dankzij een cloudgebaseerde architectuur, verschillende locatie- en connectiviteitstechnologieën en de voortdurende ontwikkeling en monitoring van de software.
3. Risico verbonden aan hardware en de toeleveringsketen
- Risico: Hoewel HeronTrack geen hardware meer afzonderlijk verkoopt, omvatten de abonnementen van 36 maanden trackingapparaten.
- Gevolg: Tekorten in de bevoorrading, stijgende componentprijzen of afhankelijkheid van bepaalde leveranciers kunnen bijgevolg gevolgen hebben voor de implementatiekosten en marges.
- Opmerking: Dit risico wordt beperkt door het gebruik van meerdere technologieën en leveranciers, evenals door de integratie van hardwarekosten in langlopende terugkerende contracten.
4. Regelgevings- en gegevensbeschermingsrisico
- Risico: Trackingtechnologieën kunnen locatie- en gebruiksgegevens omvatten.
- Gevolg: Wijzigingen in regelgeving inzake privacy, telecommunicatie, cyberbeveiliging of toezicht op werknemers kunnen leiden tot bijkomende nalevingsvereisten.
- Opmerking: HeronTrack volgt apparatuur en activa en positioneert zich niet als een oplossing voor het volgen van werknemers. De onderneming moet de AVG/GDPR en andere toepasselijke wettelijke vereisten blijven naleven.
5. Risico verbonden aan afhankelijkheid van AI en de implementatie ervan
- Risico: AI wordt steeds verder geïntegreerd in de softwareontwikkeling van HeronTrack, code-review en processen voor leadgeneratie en lead nurturing.
- Gevolg: AI verhoogt de productiviteit, maar creëert ook afhankelijkheid van externe technologieleveranciers en introduceert risico’s met betrekking tot de kwaliteit van de resultaten, beschikbaarheid, gegevensbescherming en veranderende kosten.
- Opmerking: Menselijk toezicht blijft geïntegreerd in de kritieke ontwikkelingsprocessen en commerciële activiteiten.
Type 3 - Risico verbonden aan wanbetaling
- Risico: Het risico op wanbetaling betekent dat HeronTrack niet over voldoende middelen beschikt om aan diens betalingen te voldoen (insolventie).
- Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (kredietcrisis), kan het failliet gaan. In dat geval worden de houders van achtergestelde vorderingen, net als bij dit instrument, pas door de curator betaald na de andere schuldeisers en net voor de aandeelhouders. In de meeste gevallen worden achtergestelde schuldeisers niet betaald bij een faillissement.
- Opmerking: HeronTrack is een speciaal investeringsvehikel (SPV) opgezet voor specifieke projecten. Dit wordt zeer vaak gebruikt bij de financiering van hernieuwbare energiebronnen en het bestaan hiervan is alleen al bedoeld is om de risico's van insolventie te beperken. Het bedrijf bezit alleen projecten. Het heeft geen personeels- of structurele kosten. Haar enige rol is het innen van de opbrengsten en deze door te geven aan de investeerders, minus eventuele beheerskosten.
Type 4 - Risico van lagere, vertraagde of geen opbrengsten
1. Risico verbonden aan het gebrek aan garanties
- Risico: Noch de lening uitgegeven door HeronTrack noch de Participatieve Notes van het HeronTrack 6A-compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van de lening.
2. Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement
- Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement.
- Gevolg voor beide risico’s: Het rendement van de Participatieve Notes zal uitsluitend afhankelijk zijn van de prestaties van het Onderliggend Actief, d.w.z. de schuld op HeronTrack. Evenzo is de datum van de contante terugbetaling van de Participatieve Notes aan de investeerders afhankelijk van de datum waarop Spreds Finance de terugbetaling van HeronTrack verkrijgt. Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.
- Opmerking voor beide risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer ze rechtstreeks als kredietgever van HeronTrack zouden ageren. Het is belangrijk om te noteren dat het overgrote deel van deze aanbieding een herfinanciering beoogt van reeds degelijk presterende installaties waar de afnemers tot op heden steeds correct en stipt hebben betaald.
Type 5 - Risico op faling van het financieringsvehikel
- Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is tegenover andere compartimenten en tegenover de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop ze geen directe rechten hebben), bestaat er een theoretisch risico op insolventie.
- Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.
- Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet, is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment.
Type 6 – Risico van illiquiditeit van de investering
1. Risico verbonden aan de liquiditeit van HeronTrack
- Risico: Het liquiditeitsrisico houdt in dat HeronTrack over de theoretische middelen beschikt om aan diens betalingstermijnen te voldoen, maar dat deze middelen niet onmiddellijk kunnen worden gemobiliseerd (illiquide). Dit is bijvoorbeeld het geval wanneer de betrokken middelen op lange termijn worden belegd of het voorwerp zijn van een lening aan een derde.
- Gevolg: De investeerder moet wachten tot de schuld liquide wordt voordat deze kan worden terugbetaald. Indien HeronTrack liquiditeitsproblemen ondervindt, zouden dit kunnen leiden tot vertragingen bij de betalingen of, in het slechtste geval, tot het faillissement van de onderneming.
- Opmerking: De lening die aan HeronTrack wordt verstrekt heeft een looptijd van 5 jaar. De belegger zal zijn geld niet eerder kunnen opnemen. Er is geen georganiseerde secundaire markt. Als hij eerder wil worden terugbetaald, zal de belegger zelf een koper moeten vinden voor zijn participatieve Notes en de overdracht zelf moeten organiseren.
2. Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes
- Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.
- Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).
- Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen. Op de maturiteitsdatum van het Onderliggend Actief, waarbij de laatste rentebetaling en terugbetaling van de hoofdsom plaatsvindt, zullen de Participatieve Notes worden geliquideerd.
Type 7 – Andere risico’s
- Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Vennootschap.
- Gevolg: Elke investeerder die overweegt om in te schrijven op Participatieve Notes moet zelf een analyse maken van de kredietwaardigheid, de activiteiten, de financiële situatie en de vooruitzichten van HeronTrack.
- Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een grondige bestudering van het geheel van deze essentiële beleggingsinformatiefiche. Het model van Spreds Finance voorziet er niet in om geanalyseerde projecten aan investeerders aan te bieden, maar eerder om investeerders in staat te stellen te investeren nadat ze hun eigen analyses hebben uitgevoerd.
- Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.
Samenvatting fondsenwerving
| Duur | 60 maanden |
| Jaarlijks rendement | 9% |
| Terugbetalingsfreq. | Maandelijks |
| Type vergoeding | Aflossing |
| Crowd investeringen | 78.000 € |
| Verwachte inleg door anderen | 0 € |
| Opgehaald bedrag | 78.000 € |
| Minimum round | 125.000 € |
| Maximum round | 400.000 € |