Het compartiment LA FORGE SOCIAL AND FITNESS CENTERS 1A van Spreds Finance zou deelnemen aan de financiering van LA FORGE SOCIAL AND FITNESS CENTERS NV voor een bedrag tussen € 25.000 en € 400.000 (de “Kapitaalverhoging”).

Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance €1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.

Het maximumbedrag van het aanbod: € 400.000

Inschrijvingsprijs: Elke Participatieve Note heeft een nominaal bedrag van € 1. Hierbij komt een inschrijvingskost van maximum 5% van het nominaal bedrag per Participatieve Note (of € 0,05). De totale inschrijvingsprijs van een Participatieve Note is dus maximum € 1,05. Het minimale inschrijvingsbedrag is € 500 (exclusief inschrijvingskosten).

Opschortende voorwaarden van de aanbieding:

 De Participatieve Notes zullen enkel worden uitgegeven als binnen 6 maanden na de Afsluitingsdatum (de Effectieve Datum) wordt voldaan aan de volgende LA FORGE SOCIAL AND FITNESS CENTERS door Spreds Finance: 

Spreds Finance zal uiterlijk zes maanden na de afsluitingsdatum (de “Effectieve Datum”), d.w.z. 12/04/2027, controleren of aan deze voorwaarden is voldaan.

Indien één of meer van deze voorwaarden op die datum niet zijn vervuld, zullen de Notes niet worden uitgegeven en zullen de investeerders hun inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald krijgen.

Deze belegging komt in aanmerking voor een belastingaftrek voor Belgische beleggers krachtens de fiscale incentive inzake tax shelter voor start-ups. De aftrek van maximaal 45% van het totale nominaal bedrag van de Participatieve Notes dat belegd is, zal van toepassing zijn aangezien de Onderliggende Activa aandelen zijn in een micro-onderneming. Het totale belastingvoordeel is dus maximaal € 0,45 € per Participatieve Note.

Het beschikbare tax shelter budget is € 400.000.

-

Het bedrijf heeft zijn pre-money-waardering vastgesteld op € 2.250.000 (post-money € 2.500.000 bij het beoogde financieringsniveau van € 250.000, wat neerkomt op een belang van 10% voor Spreds Finance).

Deze waardering is niet berekend aan de hand van een veelvoud van de toekomstige EBITDA. De club is op 1 juni 2026 geopend; het break-evenpunt wordt verwacht tegen eind november 2026, en het boekjaar 2026 – het lanceringsjaar – wordt niet als basis voor de waardering gebruikt. Het bedrijf heeft de prijs vastgesteld op basis van drie factoren:

Als benchmark zou de pre-money-waardering ongeveer 2,7 keer de EBITDA vertegenwoordigen die de eerste locatie op volle kracht zou behalen zodra de uitbreiding is voltooid – 832.424 euro in 2028 volgens onze prognoses, het eerste volledige boekjaar na de uitbreiding. De tweede vestiging en het ontwikkelingsplan zijn niet opgenomen in de waarderingsgrondslag. Deze op verwachte winsten gebaseerde instapmultiple dient te worden vergeleken met de 4- tot 6-voudige multiples van de aangepaste EBITDA die worden waargenomen bij de verkoop van winstgevende onafhankelijke clubs op het Europese vasteland; hierbij wordt rekening gehouden met de recente opening en een groeitraject dat nog moet worden aangetoond."

Wij halen tussen € 150.000 en € 400.000 op, met een streefbedrag van € 250.000. De beperkende factor voor La Forge is immers niet de vraag, maar de beschikbare fysieke capaciteit en de snelheid waarmee die wordt ingevuld. Bij het streefbedrag worden de middelen over drie posten verdeeld:

Boven het streefbedrag wordt het saldo gebruikt als eigen vermogen voor de tweede vestiging, die in september 2028 zal openen en een capaciteit van 1.800 leden zal hebben. Dit gebeurt als aanvulling op de operationele cashflow en de eigen middelen. Bij het minimum- en streefbedrag wordt de tweede vestiging zonder de kapitaalronde gefinancierd, maar met minder ruimte om de ontwikkeling van de vennootschap te versnellen.

Elke euro van de kapitaalronde wordt dus gebruikt om bijkomende capaciteit te creëren en deze in te vullen.

De oprichters willen op termijn de investeerders de mogelijkheid bieden om uit te stappen, idealiter door de terugkoop van het belang van Spreds Finance door henzelf of door de onderneming. De beoogde termijn ligt tussen eind 2031 en eind 2033. Deze terugkoop is een voornemen en geen verplichting: noch de onderneming, noch de oprichters zijn verplicht hiertoe over te gaan. De exitclausule in het Term Sheet is opgenomen ten gunste van de investeerders en heeft betrekking op de organisatie van de uitstap, niet op de identiteit van de toekomstige koper of de waarderingsmethode.

De financiering van de terugkoop zou voornamelijk berusten op de door het bedrijf gegenereerde kasstromen, de beschikbare kasmiddelen en, indien nodig, aanvullende leencapaciteit. Het doel is dus om een uitstap mogelijk te maken zonder nieuwe kapitaalwerving.

De gepresenteerde waarderingen en rendementsmultiples zijn gebaseerd op aannames uit het businessplan. Ze worden ter illustratie verstrekt en vormen geen beloofde opbrengst noch een gegarandeerd resultaat.

Een verkoop aan een speler uit de fitnesssector of aan een consolidator vormt een tweede mogelijkheid. Een winstgevend Belgisch netwerk, gepositioneerd in het segment „betaalbare premium“ en met een beproefd model met meerdere vestigingen, zou een aantrekkelijk doelwit kunnen vormen in een Europese markt die zich in een consolidatiefase bevindt.

Op basis van de prognoses van het businessplan op de exit-horizon is de indicatieve doelstelling om een EBITDA tussen 2 en 3 miljoen € te behalen en de onderneming te kunnen waarderen tussen ongeveer 2,6x en 6x, afhankelijk van de daadwerkelijk behaalde resultaten en de voorwaarden van de exit. Het fiscale voordeel van de Tax Shelter (belastingvermindering van 45 % van het geïnvesteerde bedrag) is niet inbegrepen in de rendementsraming.

Verplichting tot exit

Om de investeerders een exit te garanderen, voorziet het met Spreds Finance ondertekende term sheet in een contractuele verplichting. Uiterlijk vijf jaar na de closing moet de raad van bestuur actief en te goeder trouw exitmogelijkheden verkennen, met name een verkoop aan een derde partij. De terugkoop door de oprichters of door de onderneming, zoals hierboven beschreven, blijft in dit kader een van de mogelijke exitmogelijkheden.

KPI 1 — Clubs in exploitatie

2026: 1 club
2028: 2 clubs
Exit 2031–2032: 5 tot 7 clubs

KPI 2 — Actieve leden

2026: ongeveer 590 leden
2028: uitbreiding van het ledenbestand door de overgang naar het multi-site-model
Uitstap 2031–2032: ongeveer 10.000 tot 11.000 leden

KPI 3 — Jaarlijkse EBITDA na uitbreidingskosten

2026: openingsjaar
2028: ongeveer 0,7 miljoen euro
Uitstap 2031–2032: ongeveer 2 tot 3 miljoen euro

Startdatum van de aanbiedingsperiode: 22/09/2026
Geplande einddatum van de aanbiedingsperiode: 12/10/2026

Verlenging:  maximum 2 maanden tot uiterlijk 12/12/2026 (inbegrepen) 

Voorwaarden voor de verlenging:  Er kan beslist worden om de inschrijvingsperiode te verlengen, indien het totale bedrag van de inschrijvingen op 12/10/2026 minstens € 20.000 bedraagt. 

Vervroegde afsluiting: De aanbieding kan vervroegd worden afgesloten van zodra het minimale aanbiedingsbedrag, van € 25.000, werd bereikt. Er kan evenals tot vervroegde afsluiting besloten worden wanneer het totaal aantal orders dat vermeld wordt op de ondertekende en aan Spreds Finance verstuurde inschrijvingsformulieren het maximumbedrag van de aanbieding bereikt.

Gevolgen indien het financieringsdoel niet binnen de termijn wordt opgehaald: Indien het financieringsdoel niet wordt opgehaald, worden de Participatieve Notes niet uitgegeven en worden alle inschrijvingen op deze aanbieding geannuleerd. Beleggers worden uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald voor hun respectieve inschrijvingsbedrag (nominaal bedrag van de Participatieve Notes + inschrijvingskosten). Beleggers zullen geen kosten moeten betalen als gevolg van het feit dat de aanbieding het beoogde bedrag niet haalt.