Investeren brengt serieuze risico’s met zich mee, daarbij inbegrepen het verlies van het volledige kapitaal of een gedeelte daarvan. Gelieve het Blad met essentiële beleggingsinformatie en de sectie over risicofactoren te lezen en u aan te melden vooraleer te investeren.
Builtwins 1A
Aandelen
€ 156.250
totaal opgehaald in ronde
156%
9 dagen
resterend
- Geniet van een belastingvermindering
Groei- & exitstrategieën
Builtwins ambieert om een toonaangevende operationele laag te worden voor commerciële gebouwen in meerdere internationale markten. Groei wordt gedreven door de uitrol van het fysieke digitale tweelingplatform van de onderneming gecombineerd met een agentisch niveau, een toenemende adoptie binnen grote vastgoedportefeuilles en expansie naar extra geografische markten. In dit scenario slaagt Builtwins erin om de commerciële adoptie te versnellen en internationaal op te schalen.
Exitscenario 1 – Strategische overname
Builtwins is een aantrekkelijk overnamedoelwit kunnen worden voor een aanbieder van gebouwentechnologie, een energiebeheerplatform, een industrieel softwarebedrijf of een engineeringgroep die op zoek is naar geavanceerde digitale tweelingen en voorspellende optimalisatiemogelijkheden. Potentiële overnemers zijn onder meer wereldwijde spelers in gebouwentechnologie en infrastructuur die hun smart building-aanbod willen versterken via een overname in plaats van interne ontwikkeling, of zelfs AI-ondernemingen die fysieke modellen willen integreren.
Voorbeelden van potentiële strategische kopers zijn:
- Sweco
- Siemens
- Honeywell
- Johnson Controls
- Equans
- Anthropic
Exitscenario 2 – Private Equity
Builtwins zou ook de interesse kunnen wekken van private-equity-investeerders die op zoek zijn naar schaalbare softwareondernemingen met terugkerende inkomsten, potentieel voor internationale expansie en blootstelling aan de groeiende markt van energie-efficiëntie en slimme gebouwen. Een dergelijke transactie zou extra middelen kunnen bieden om de groei en internationale expansie te versnellen, eventueel gevolgd door een latere strategische overname.
In May 2026, such a transaction occured when Bregal Milestone took a majority share in a competitor of Builtwins: meteoviva. This is also what we, at Spreds, saw with the sale of Itineris to Cobepa. Such deals demonstrate the attractiveness of specialised software companies with strong recurring revenues and defensible market positions.
In May 2026, such a transaction occured when Bregal Milestone took a majority share in a competitor of Builtwins: meteoviva. This is also what we, at Spreds, saw with the sale of Itineris to Cobepa. Such deals demonstrate the attractiveness of specialised software companies with strong recurring revenues and defensible market positions.
In mei 2026, heeft een dergelijke transactie plaatsgevonden: Bregal Milestone heeft een meerderheid van de aandelen verworven van een concurrent van Builtwins: meteoviva. Dit hebben wij, bij Spreds, ook meegemaakt met de verkoop van Itineris aan Cobepa. Dergelijke transacties tonen de aantrekkingskracht aan van gespecialiseerde softwareondernemingen met sterke terugkerende inkomsten en een verdedigbare marktpositie.
Twee scenario's
Om de potentiële reikwijdte van de resultaten te illustreren, heeft Builtwins twee scenario's uitgewerkt die gebaseerd zijn op dezelfde strategie, hetzelfde verdienmodel en dezelfde marktopportuniteit.
Beide scenario's gaan uit van een continue uitrol van het digitale tweelingplatform van de onderneming, internationale expansie, toenemende adoptie binnen grote vastgoedportefeuilles en verdere ontwikkeling van de door AI aangestuurde functionaliteiten.
- Het Management Case-scenario weerspiegelt het traject dat het management beoogt en gaat uit van een succesvolle uitvoering van het groeiplan van de onderneming.
- Het Conservatieve scenario weerspiegelt een meer voorzichtige uitkomst, waarin de commerciële adoptie geleidelijker verloopt en de onderneming een lagere schaal bereikt op het moment van de exit.
Participatie van het sleutelmanagement in het aandelenkapitaal
Builtwins heeft een aandelenoptieplan opgezet voor haar CEO, Steven De Laet, en CFO, Edouard Moens de Hase, waardoor zij geleidelijk een betekenisvol aandeelhouderschap in de vennootschap kunnen verwerven. Dit plan stemt de belangen van het management af op die van de investeerders door hun potentiële eigendomsbelang rechtstreeks te koppelen aan de groei en prestaties van de onderneming. Aangezien de aandelen worden verworven van bestaande aandeelhouders, heeft dit plan geen verwaterend effect voor nieuwe investeerders (inclusief het Builtwins 1A compartiment van Spreds Finance).
Voorwaarden van het aanbod
Het compartiment Builtwins 1A van Spreds Finance zou deelnemen aan de financiering van Builtwins BV voor een bedrag tussen € 200.000 en € 1.200.000 (de “Kapitaalverhoging”).
Van het totale bedrag dat tijdens de aanbiedingsperiode wordt opgehaald, zal Spreds Finance € 1 per Participatieve Note gebruiken, onder voorbehoud van naleving van de voorwaarden die op deze investering van toepassing zijn.
Het maximumbedrag van het aanbod: € 1.000.000
Inschrijvingsprijs: Elke Participatieve Note heeft een nominaal bedrag van € 1. Hierbij komt een inschrijvingskost van maximum 5% van het nominaal bedrag per Participatieve Note (of € 0,05). De totale inschrijvingsprijs van een Participatieve Note is dus maximum € 1,05. Het minimale inschrijvingsbedrag is € 500 (exclusief inschrijvingskosten).
Opschortende voorwaarden van de aanbieding:
De Participatieve Notes zullen enkel worden uitgegeven als binnen 6 maanden na de Afsluitingsdatum (de Effectieve Datum) wordt voldaan aan de volgende opgelijste cumulatieve en opschortende voorwaarden, die voorafgaan aan de inschrijving op aandelen van Builtwins door Spreds Finance:
- Het totaalbedrag van de verbintenissen tot inschrijving op deze kapitaalverhoging bedraagt ten minste € 200.000 en niet meer dan € 1.200.000.
- De kapitaalverhoging wordt gerealiseerd op basis van een pre-money waardering van maximum € 4.300.000.
- Spreds Finance neemt deel aan de kapitaalverhoging voor een bedrag gelijk aan het resultaat van de inschrijving op Participatieve Notes van het Builtwins 1A compartiment. Dit bedrag moet minimaal € 100.000 zijn.
Spreds Finance zal uiterlijk zes maanden na de afsluitingsdatum (de “Effectieve Datum”), d.w.z. 28/12/2026, controleren of aan deze voorwaarden is voldaan.
Indien één of meer van deze voorwaarden op die datum niet zijn vervuld, zullen de Notes niet worden uitgegeven en zullen de investeerders hun inschrijvingsbedrag uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald krijgen.
Tax Shelter (45%)
Deze belegging komt in aanmerking voor een belastingaftrek voor Belgische beleggers krachtens de fiscale incentive inzake Tax Shelter voor start-ups. De aftrek van maximaal 45% van het totale nominaal bedrag van de Participatieve Notes dat belegd is, zal van toepassing zijn aangezien de onderliggende activa aandelen zijn in een micro-onderneming. Het totale belastingvoordeel is dus maximaal € 0,45 € per Participatieve Note.
Het beschikbare Tax Shelter budget is € 500.000.
Waardering van de vennootschap
BUILTWINS heeft een pre-money waardering vastgesteld van € 4.300.000. Deze waardering is gebaseerd op de technologische waarde die reeds is opgebouwd, de commerciële validatie op het terrein, het groeipotentieel via gevalideerde kanaalpartners en marktvergelijkingen met vergelijkbare spelers.
BUILTWINS is geen generieke SaaS-oplossing. De software is gebouwd rond propriëtaire IP — meer dan tien jaar gespecialiseerde R&D die niet eenvoudig te repliceren valt. Deze technologische kern vormt een structurele toetredingsdrempel die de onderneming onderscheidt van concurrenten en de waardering rechtvaardigt boven een klassieke vroeg-stadium SaaS.
A. Technologie en Markt
Meer dan 10 jaar gespecialiseerde R&D
- De technologie is het resultaat van fundamenteel en toegepast onderzoek aan de KU Leuven, geleid door medeoprichters Dr. Ir. Filip Jorissen en Dr. Ir. Damien Picard
- Gecumuleerde R&D-investering tijdens KU Leuven periode: circa € 800.000 (niet-geïndexeerd), ingebracht via een commerciële licentieovereenkomst met KU Leuven
- Gevalideerd in internationale EU-onderzoeksprojecten (Horizon 2020 en Horizon Europe)
- Internationaal voorloper op het vlak van physics-based MPC
- Physics-based MPC via Modelica-modellering: nauwkeurig vanaf dag één, verklaarbaar, en robuust buiten het trainingsdomein — eigenschappen die black-box ML-concurrenten structureel missen
- Deze aanpak is het resultaat van jarenlange wetenschappelijke ontwikkeling en kan niet worden nagebootst via standaard data-gedreven methodes of off-the-shelf AI-tooling
4 jaar bewuste bootstrapping
- Het team koos bewust voor bootstrapping alvorens extern kapitaal aan te spreken
- Doel: technologische problemen identificeren alvorens het model op te schalen en zo het financieel risico voor investeerders elimineren en de technologie valideren in echte gebouwen
- Resultaat: Builtwins is vandaag geen vroeg-stadium project meer, maar een operationele onderneming met bewezen technologie en tevreden klanten
Bewezen tractie: ~17 projecten, 0% churn
- De oplossing is succesvol gedeployed in ~17 projecten/gebouwen (>300.000 m²), waaronder referentielocaties zoals Herman Teirlinck en VAC Mechelen
- 0% churn — alle klanten zijn tevreden en actief
- Gemiddelde 20–40% energiebesparing op HVAC
B. Financiële Onderbouwing
Financieel plan als basis
- De waardering is gebaseerd op het financieel plan van BUILTWINS (management- en conservatieve case)
- Beide scenario's tonen een traceerbaar pad naar € 5M ARR als exit-drempel
- SAM: € 450M (conservatief) tot € 1,4 miljard bottom-up
Marktvergelijkingen
- Dnergy (BE, vergelijkbare aanpak): circa € 10M opgehaald, laatste gekende waardering van € 26M
- PassiveLogic (VS, physics-based digital twins met propriëtaire hardware): meer dan $100M opgehaald in totaal
- BrainBox AI (Canada, AI-gedreven HVAC): meer dan $70M opgehaald in totaal
De Builtwins-waardering van € 4,3M situeert zich bewust aan de onderkant van het marktspectrum.
Conservatieve multiple
- Gangbare multiples voor vergelijkbare SaaS in proptech/energy tech: 5x tot 8x ARR (strategische exit)
- Bij bedrijven met propriëtaire, moeilijk repliceerbare technologie liggen die multiples structureel hoger — de IP-laag vertegenwoordigt een zelfstandige waarde bovenop de recurrente inkomsten
- BUILTWINS hanteert bewust een conservatieve 3x tot 5x forward ARR
- De waardering van € 4,3M stemt overeen met de onderkant van die vork, met een impliciete korting voor de huidige schaalfase
Strategische acquisitiewaarde
- Siemens, Honeywell en Johnson Controls domineren de markt voor gebouwautomatisering en worden rechtstreeks geraakt door de BUILTWINS-technologie — wat Builtwins positioneert als een potentieel acquisitiedoelwit
- De propriëtaire physics-twin is precies het type IP dat grote incumbents intern niet snel kunnen ontwikkelen en dus eerder via acquisitie verwerven
- De integratie van agentic AI-diensten bovenop de physics-twin maakt ook grote AI-platformen tot potentiële strategische partners of overnemers
Bevestigde bedragen
Investeerders worden ervan in kennis gesteld dat de vennootschap op dit ogenblik niet bindende toezeggingen heeft verkregen ten belopen van € 300.000.
Besteding van de middelen
- Team (aanwervingen) - 45%: Aanwerving van 7 extra FTE’s (sales engineers, implementatiespecialisten en software engineers) om het team uit te breiden van 3 naar 10 FTE’s. Dit maakt het mogelijk om de bestaande contractuele pijplijn uit te voeren en de ontwikkeling van nieuwe commerciële opportuniteiten op te schalen.
- Sales & Marketing – 25%: Uitbouw van de commerciële pijplijn buiten het Sweco-kanaal, via directe prospectie bij gebouweigenaars en facility managers, marketingcampagnes, aanwezigheid op conferenties en de ontwikkeling van nieuwe distributie- en partnerkanalen.
- Product en R&D – 20%: Uitbreiding van het ontwikkelingsteam en verdere versterking van het bestaande platform. Dit omvat het verbeteren van de robuustheid en schaalbaarheid van de kernalgoritmen voor Model Predictive Control (MPC), het uitbreiden van protocol- en hardwarecompatibiliteit en het verlagen van de onboardingkosten. Daarnaast worden middelen ingezet voor de ontwikkeling van agentische AI-tools die de creatie van digitale tweelingen en de ingebruikname van gebouwen automatiseren, evenals voor de uitbreiding van functionaliteiten rond slimme energienetten en elektrificatie, waaronder het beheer van EV-laadinfrastructuur, batterijsystemen en deelname aan frequentiereservemarkten.
- Algemeen en administratie – 10%: Kantoor-, juridische, boekhoudkundige en IT-kosten, evenals de operationele overhead die nodig is om de verdere groei van het bedrijf te ondersteunen.
Inschrijvingsperiode
Startdatum van de aanbiedingsperiode: 10/06/2026
Geplande einddatum van de aanbiedingsperiode: 28/06/2026
Verlenging: maximum 2 weken tot uiterlijk 12/07/2026 (inbegrepen)
Voorwaarden voor de verlenging: Er kan beslist worden om de inschrijvingsperiode te verlengen, indien het totale bedrag van de inschrijvingen op 28/06/2026 minstens € 25.000 bedraagt.
Vervroegde afsluiting: De aanbieding kan vervroegd worden afgesloten zodra het minimale aanbiedingsbedrag, van € 100.000, werd bereikt. Er kan evenals tot vervroegde afsluiting besloten worden wanneer het totaal aantal orders dat vermeld wordt op de ondertekende en aan Spreds Finance verstuurde inschrijvingsformulieren het maximumbedrag van de aanbieding bereikt.
Gevolgen indien het financieringsdoel niet binnen de termijn wordt opgehaald: Indien het financieringsdoel niet wordt opgehaald, worden de Participatieve Notes niet uitgegeven en worden alle inschrijvingen op deze aanbieding geannuleerd. Beleggers worden uiterlijk 15 werkdagen na de Effectieve Datum terugbetaald voor hun respectieve inschrijvingsbedrag (nominaal bedrag van de Participatieve Notes + inschrijvingskosten). Beleggers zullen geen kosten moeten betalen als gevolg van het feit dat de aanbieding het beoogde bedrag niet haalt.
TAX SHELTER 45%
Investeringen in deze onderneming genieten van een belastingvermindering van 45%. Meer lezen…Er is nog € 343.750 beschikbaar voor het Tax Shelter belastingsvoordeel.
Samenvatting fondsenwerving
| Crowd investeringen | € 156.250 |
| Verwachte inleg door anderen | € 0 |
| Opgehaald bedrag | € 156.250 |
| Minimum round | € 200.000 |
| Maximum round | € 1.200.000 |
| Aandelen in de onderneming (volledige ronde) | 21,82% |
| Pre-money waardering | € 4.300.000 |
| Min. post-money waardering | € 4.500.000 |
| Max. post-money waardering | € 5.500.000 |